[MONEY생각] 2023년 금융자산 투자전략

주소현 하나은행 전민동지점 PB팀장

올해 경기, 물가, 금리 등의 거시경제 지표들은 금융시장에 결코 우호적이지 않다.

러시아와 우크라이나 전쟁이 장기화되면서 글로벌 공급망에 차질이 생겨 국제 원자재가격이 급등하는 등 세계경제의 불확실성이 고조되고 있는 상황에서 세계 경제가 코로나19 충격에서 점차 벗어나더라도 한동안 글로벌 인플레이션에 시달릴 수밖에 없어 보인다.

세계은행의 자료에 의하면 지속적인 인플레이션과 금리인상을 반영해 올해 세계 경제성장률을 지난해 3.1%보다 낮은 2.4%로 전망했다. 긴축으로 경제회복이 억눌린 가운데 금리상승과 민간 부채부담의 증가와 더불어 미·중 간 전략경쟁 등의 지정학적 리스크 등도 경제성장의 하방요인으로 작용하는 것으로 보여진다. 이러한 상황에서 올해는 물가안정을 위한 긴축적 통화기조 바탕에서 경제여건에 따라 통화를 신축적으로 운용하며 거시건전성 정책을 유지할 것으로 관측된다.

우리가 맞이한 2023년은 그 누구도 한번도 살아보지 못한 시대인 것이다.

급변하는 경제상황에 민첩하게 대처하기 위해서는 유동성이 확보돼야 변화의 파도에 발 빠르게 대처할 수 있다. 한 치 앞을 알 수 없는 경제현실에서 리스크를 줄이고 기회를 재빠르게 잡을 수 있도록 자산비중을 조정하고 유동성 확보가 손쉬운 자산구조를 갖춰야 할 것으로 보인다.

여러 변수들이 쉽지 않은 시장상황에서 현재 상황을 직시하고 투자의 기반을 강화해 다양한 기회를 모색해 최적의 자산 포트폴리오를 구성하고 투자의 방향을 잡아야 할 것이다.

기준금리가 상승하고 있는 상황에서 기본적 포트폴리오는 안정적인 국공채 및 정기예금의 투자 비중을 높이고, 부동산 및 주식의 비중은 줄이며 유동성 확보차원에서 안정적인 현금 및 금 등에 관심을 갖는 것이 필요하다.

좀 더 공격적인 투자에 있어서는, 중국의 코로나19 방역완화로 경기안정에 중점을 둔 정책이 강화되면서 서서히 경제회복세를 나타낼 것으로 예상되는 중국시장에 관심을 갖는 것도 좋아 보인다. 또 화장품, 커뮤니케이션, 오락 관련 소비재에 관심을 둘 필요가 있다. 환율의 경우 달러 강세에서 올해는 유로화 및 엔화가 상대적 강세를 보일 것으로 전망된다.

워런 버핏의 유명한 말이 있다. "남들이 욕심을 낼 때 두려워하고, 남들이 두려워할 때 욕심을 내야 한다." 워런 버핏은 모두가 두려워하는 지점을 리스크가 줄어든 상태로 본 것이다. 작년 인기리에 방영된 드라마 '재벌집 막내아들'에서 역발상이 투자의 기회가 된다는 점을 가장 잘 보여주지 않았나 싶다.

투자자들은 과거를 쉽게 잊어버린다. 분명 지금의 시장 상황은 비록 원인은 다르겠지만 비슷한 상황이 존재했을 것이다.

돈 중에서도 투자기간을 오래 견딜 수 있는 돈이 있는가 하면 1년도 못 버티는 약한 체력을 가진 돈도 있다. 투자 시장에서 장기적인 성공을 거두려면 리스크를 이해하고 자금 상태를 파악해 이길 수 있는 리스크와 상대해야 한다.

재테크에 성공한 사람들은 경제상황에 대한 정보와 나름대로 본인만의 노하우를 가지고 있다. 이들의 공통된 특징은 자신의 투자성향을 면밀히 분석하여 현 상황에 맞는 본인만의 투자 철학을 가지고 있다는 것이다.

사마천은 '세상의 이치를 알면 여유롭게 사는 부자가 되며, 세상의 이치를 모르면 항상 쪼들리는 가난한 사람이 된다'고 말했다. 부자가 되려면 세상의 이치를 아는 것이 가장 중요하다는 것이다. 좋은 정보를 바탕으로 기본에 충실한 투자 철학만이 올해의 재테크도 성공으로 이끄는 길일 것이다.