농심, 2Q부터 이익률 개선 뚜렷-SK

업종 내 최선호 종목 제시

[아이뉴스24 김지영 기자] SK증권은 20일 농심의 이익률 개선이 올해 2분기부터 뚜렷하게 나타날 것이라 봤다. 목표주가 42만원, 투자의견 '매수'를 유지했다.

SK증권이 농심의 목표주가 42만원을 유지했다. 농심 Ci. [사진=농심]

박찬솔 SK증권 연구원은 "농심 주효 투입 원자재인 소맥·팜유 가격 하락, 물류비 관련 비용 하락 추세에 따라 올해 2분기부터 이익률 개선이 뚜렷하게 나타날 것"이라며 "분기 영업이익률이 4.5%를 넘는 시점부터 지난 2020년 영업이익 규모를 넘어서는 구간으로 진입할 것"이라고 예상했다.

그러면서 "농심은 물량 성장이 가능한 업체"라며 "음식료 업종 내 최선호 의견을 제시한다"고 강조했다.

국내와 중국 시장에 대해 "작년 국내 9월, 중국 11월에 라면 가격을 인상했다"며 "가격이 주요 성장 드라이버가 될 것이다. 이익 창출 능력과 회복 속도 관점으로 시장에서 재평가 받을 것"이라고 했다.

미국 시장엔 "작년 연말 미국 2 공장 실질 가동률은 45~50% 수준일 것으로 추정된다"며 "생산 인력 수급이 변수이긴 하지만, 올해 연말 실질 가동률은 100% 수준으로 상승해 물량 중심으로 성장할 것"이라고 내다봤다.

그러면서 "국내 미국향 수출 물량이 증가하고 미국내 가격인상의 온기 반영, 미국 2공장 가동률이 상승하면 전년 대비 20% 이상 성장할 것"이라며 "2공장 가동률이 100% 수준에 근접하면서 오는 2025년 북미 수출액 8억달러 달성을 위한 신규 3공장 논의도 본격화될 것"이라고 추측했다.

/김지영 기자(jy1008@inews24.com)

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