日銀, 시장 예상 깨고 금융완화 고수… 올해 성장률 0.2%p↓ [일본 금리인상 유보]

장기금리 변동 폭 그대로 유지
구로다 총재 "지속적 완화조치로
기업 임금인상 환경 만드는게 중요"
엔·달러 환율 요동 131엔까지 급등
이창용 "국내 자본유출 영향 제한적"

구로다 하루히코 일본은행 총재. AP뉴시스

【파이낸셜뉴스 도쿄·서울=김경민 특파원 김나경 기자】 일본은행(BOJ)이 금융정책결정회의를 열고 금융완화 정책을 유지하기로 결정했다고 18일 밝혔다. 또 BOJ는 올해 경제성장률을 기존보다 0.2%p 내린 1.7%로 하향 조정했다.

■시장 예상 깬 일본은행 "아직은…"

BOJ는 이날 단기금리를 -0.1％로 동결하고, 장기금리 지표인 10년물 국채 금리는 0％ 정도로 유도하는 대규모 금융완화정책을 유지하기로 했다.

앞서 BOJ는 지난달 금융정책결정회의에서 장기금리 목표 변동폭 한도를 기존 0~0.25％에서 0~0.50％로 확대하고, 상한 없이 장기국채를 매입하기로 했다. 이는 BOJ가 엔화 가치 하락과 물가상승 등을 의식해 취한 조치로 사실상 장기금리를 인상한 효과가 있다고 시장은 평가했다. 이번 회의에서도 장기금리 변동폭 조정 등 금융완화 정책이 달라질지 주목됐으나 BOJ는 일단 기존 정책을 유지키로 한 것이다.

구로다 하루히코 BOJ 총재는 이날 기자회견에서 "(변동 범위의 확대는) 더 이상 필요하지 않다고 본다"며 통화완화를 계속하겠다는 의지를 강조했다. 그는 "완화조치를 계속함으로써 기업이 임금을 인상할 수 있는 환경을 조성하는 것이 중요하다. 시장왜곡은 앞으로 개선될 것"이라며 현재의 통화정책이 지속 가능하다고 설명했다.

하지만 대규모 금융완화를 추진한 구로다 총재의 임기가 오는 4월 만료되는 가운데 금융정책 수정에 대한 기대로 10년물 국채 금리는 전날까지 사흘 연속으로 BOJ의 변동허용 폭인 0.5%를 넘었다.

BOJ는 올 들어 전날까지 17조1374억엔(약 165조원)어치 국채를 매입했다. 이는 결제일 기준 역대 최대 매입 규모다.

BOJ가 기존의 대규모 금융완화 정책을 고수함에 따라 시장은 요동쳤다. 이날 외환시장에서 엔·달러 환율은 장 초반 128엔대에서 움직였으나 장중 한때 1주일 전 수준인 달러당 131엔까지 상승(엔화 가치는 하락)했다. 시장에선 BOJ의 금리인상을 골자로 한 정책선회에 대한 기대감을 키워오며 엔저(엔화약세)가 진정 국면을 보였으나, 당분간 일본과 미국의 금리 차이가 계속 확대될 것이란 실망감에 엔화 매도와 달러 매수 거래량이 급격히 늘어난 데 따른 영향으로 풀이된다.

채권 시장에서는 장기금리의 지표가 되는 10년물 국채 이율이 급락(채권가격은 상승)했다. 10년물 수익률은 전날보다 0.150%p 낮은 0.395%까지 떨어졌다. 정책수정을 예상해 국채를 팔고 있던 투자자들이 국채를 되사고 있는 것으로 분석된다. 도쿄 증시에서는 닛케이평균주가가 전날보다 2.5% 오른 2만6791.12에 마감했다. 투자자들이 경계하는 중요 이벤트를 통과하면서 매수 안정감이 확산된 데다 엔저 등이 영향을 미친 것으로 보인다.

■성장률 하향, 물가는 상향

이날 BOJ는 금융정책결정회의 후 발표한 '경제·물가 정세 전망' 보고서에서 2022회계연도(2022년 4월∼2023년 3월) 실질 국내총생산(GDP) 성장률 전망치를 1.9%로 기존 전망치(2.0%)에서 0.1%p 내렸다.

2023회계연도 GDP 성장률 전망치는 기존 1.9%에서 1.7%로, 2024년도 전망치는 기존 1.5%에서 1.1%로 각각 하향 수정했다. 또한 2022회계연도 소비자물가(신선식품 제외) 상승률 전망치는 3.0%로 3개월 전에 발표한 기존 전망치(2.9%)보다 0.1%p 상향 수정했다. 2023회계연도 소비자물가 상승률은 기존 전망치인 1.6%를 유지했고, 2024회계연도는 기존 1.6%에서 1.8%로 0.2%p 올렸다.

한편 BOJ가 금융완화정책 유지 결정을 내린 것과 관련, 이창용 한은 총재는 "이자율 차이가 워낙 커서 (한국에서의) 자본유출에 미치는 영향은 제한적일 것"이라고 밝혔다. 이 총재는 이날 오후 서울 중구 한국프레스센터에서 열린 외신기자클럽 간담회에서 BOJ가 금융완화 정책을 유지키로 한 데 대해 "시장에서 어떻게 받아들였는지 모르겠지만 우리는 구로다 총재의 말로 충분히 예견할 수 있었을 것이라고 생각한다"며 이같이 말했다.

이 총재는 일본의 금리인상 유보가 국내에 미칠 영향에 대해 "일본이 금리를 올림으로써 해외에 나갔던 일본자금이 국내로 들어오면서 어떤 영향을 줄지 각국에서 많은 관심을 갖고 있다. 금리의 격차에 (그 영향 정도가) 많이 달려있을 것"이라며 "일본이 금리를 올려도 이자율 차이가 워낙 커서 당분간 (국내) 자본유출에 미치는 영향은 제한적일 것이라고 조심스럽게 (내다)본다"고 했다.