다올證 “이마트, 올해 수익 개선될 것… 자회사 비용 축소”

다올투자증권은 이마트에 대해 지난해 발목을 잡았던 자회사 비용이 올해는 축소돼 수익이 개선될 것이라고 18일 분석했다. 투자의견 매수, 목표주가 12만원을 유지했다.

다올투자증권은 이마트의 지난해 4분기 매출액이 전년 동기 대비 9% 증가한 7조4540억원을 기록할 것이고 영업이익은 같은 기간 35% 감소한 500억원을 기록할 것으로 추정했다. 이는 시장 기대치를 밑도는 실적이다.

배송이 연구원은 “대형마트 기존점이 8% 성장했고, 객단가 중심 성장에서 객수 성장으로 바뀌었다”며 “식품 성장이 크게 늘고, 내식 증가에 따른 장보기 수요도 상승했다다”고 설명했다.

다올투자증권은 이마트의 올해 수익이 개선될 것으로 전망했다. 개선 요인으로는 ▲대형마트 영업이익률 개선 ▲쓱닷컴 적자 축소 ▲스타벅스 일회성 보상 종료 등이 꼽힌다.

배 연구원은 “물가 효과에 내식 수요 상승 효과가 더해질 것”이라며 “자회사 비용도 상당 부분 축소되는 가운데 턴어라운드 가시성이 확보되면 주가 모멘텀(동력)이 강화될 것”이라고 말했다.

조선비즈