KT, 미래 성장 잠재력은 여전…목표가 ↓ -다올

[이데일리 김소연 기자] 다올투자증권은 18일 KT(030200)에 대해 인공지능(AI)부터 미디어까지 포괄하는 디지코 부문의 성장 잠재력이 여전하다고 봤다. 다만 올해 실적 추정치 조정을 반영해 목표주가는 기존 5만원에서 4만3000원으로 하향 제시했다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다. 현재 KT 주가는 17일 기준 3만4500원이다.

김진우 다올투자증권 연구원은 이날 보고서에서 “2022년 4분기 실적은 임단협에 따른 2023년 임금 인상분 1500억원이 발생했다”며 “시장 기대치에 부합하는 실적을 전망한다”고 말했다.

KT는 4분기 매출액과 영업이익이 각각 6조5600억원, 1617억원이 전망된다. 전년 대비 각각 1.0%, 56.2% 감소한 수준이다.

김 연구원은 목표주가 하향에 대해 “지난 2년간 높아진 영업이익 규모, 전체 핸드셋 가입자 규모 감소, 높아진 5G 보급률은 2023년 실적에 부담 요인으로 작용한다”며 “2023년 실적 추정치 조정을 반영했다”고 설명했다. 다만 성장 잠재력은 여전하다는 판단이다. 그는 “AI부터 미디어까지 포괄하는 디지코부문 성장 잠재력은 여전하다. 신규사업 성과와 연동한 주가 흐름이 이어질 것”이라고 전망했다.

올해 연간 매출액과 영업이익은 각각 26조6000억원, 1조8501억원을 김 연구원은 전망했다. 이는 전년 대비 각각 3.8%, 8.8% 증가한 수준이다. 김 연구원은 “2023년에도 2022년과 유사한 수준의 설비투자 규모 유지를 전망한다”며 “통신 3사 모두 해지율 하향 안정화 지속, 신규 고객 유지 경쟁 강도 약화, 마케팅비와 상각비 부담 완화에 따른 이익률 개선 지속을 가정했다”고 말했다.

이어 “데이터 센터, 인공지능콘택트센터(AICC), 미디어 등 신사업에서의 성과는 지속될 것”이라며 “본업의 안정성은 이미 확인했다. 신사업 성과와 추가적인 성장 스토리에 주목할 필요가 있다”고 분석했다.

김소연 (sykim@edaily.co.kr)