[단독]美얌브랜즈·오케스트라PE 컨소, KFC코리아 새주인 된다

11일 매각 SPA 체결
얌브랜즈도 韓PEF 투자자로 참여
韓서 글로벌 6번째 가맹점 체제 적용

프랜차이즈 KFC

글로벌 외식브랜드 운용사 얌!브랜즈(YUM!Brands)와 한국 사모투자펀드 운용사가 컨소시엄을 이뤄 KFC코리아를 인수한다. 버거킹과 맘스터치 등 버거 프랜차이즈가 인수합병(M&A) 시장에 대거 매물로 나와 있는 가운데 KFC가 가장 먼저 새주인을 찾았다.

12일 투자은행(IB) 업계에 따르면 KG그룹은 최근 중견 사모투자펀드(PEF) 운용사 오케스트라프라이빗에쿼티(PE)와 글로벌 외식브랜드 운용사 얌브랜즈(YUM!Brands)는 버거 브랜드 KFC코리아 매각을 위한 주식매매계약(SPA)를 지난 11일 체결했다. 거래 규모는 약 700억 수준으로 알려졌다. 지난해 초부터 KFC 매각을 시도해 온 KG그룹은 1년만에 그 결실을 맺게 됐다. 현재 KFC코리아의 최대주주는 KG그룹 관계사 케이지써닝라이프와 스마트인슈다.

이번 인수를 위해 오케스트라PE는 KFC의 모기업인 얌브랜즈를 핵심 투자자(LP)로 영입했다. 미국에 본사를 둔 세계 최대 외식업체 얌브랜즈는 KFC를 비롯해 피자헛, 타코벨 등 글로벌 유명 패스트 푸드점을 운영하고 있다. 얌브랜즈는 오케스트라PE가 조성하는 프로젝트펀드 출자 지분 다수를 차지하고 있는 것으로 전해진다.

KG그룹은 이번 KFC 매각을 위해 수백억원 규모 매도자 대출을 제공해 매수자 측의 인수 부담을 줄였다.

KG그룹은 지난 2017년 초 글로벌 PEF 운용사 CVC로부터 SRS코리아 지분 100%를 약 500억원 수준에 인수해 5년가량 보유했다. 지난해 쌍용자동차 인수 대금 및 사업 정상화에 필요한 자금 마련 목적으로 비주력 사업을 정리하는 과정에서 KG ETS 환경사업부를 비롯해 KFC를 시장에 내놨다.

지난해 KFC의 연간 상각전영업이익(EBITDA)은 140억~150억원 수준으로 예상된다.

오케스트라PE와 파트너십을 맺은 얌브랜즈는 KFC의 프랜차이즈(가맹점) 체제를 허용한 것으로 전해진다. 그동안 KFC는 한국에서 본사 직영 중심 운영 방식을 고수해왔다. 미국, 캐나다, 인도 등 5개 국가에 이어 한국은 6번째로 가맹점 체제를 적용하는 국가가 될 것으로 보인다.

가맹점 체제로 전환하게 된 배경에는 F&B 기업 바이아웃(경영권 거래) 투자와 크로스보더 딜 모두 경험이 있는 오케스트라PE의 투자 이력이 영향을 준 것으로 분석된다. 오케스트라PE는 지난 2021년 토종 피자 프랜차이즈 ‘반올림피자샵’을 운영하는 반올림식품을 600억원에 인수했다. 대구 지역에서 개인 피자 가게로 시작한 반올림피자는 현재 오케스트라PE 밑에서 전국 300여개 가맹점으로 확대하며 피자 프랜차이즈 중 점유율 3위로 올라섰다. 펀드의 프랜차이즈 운용 역량과 가맹점 확장 능력 등을 높이 평가된 것으로 보인다.

이번 거래로 오케스트라PE는 설립 후 여섯 번째 바이아웃 투자를 완료하게 된다. 앞서 투자한 곳으로는 마제스티골프, 비전홀딩스, 피닉스다트, 반올림피자, 스택 등이 있다.