DB금융투자 “한화솔루션, 미국 투자 확정...IRA 수혜 기대”

DB금융투자는 한화솔루션에 대해 12일 미국에서 대규모 투자를 확정 지으면서 인플레이션 감축법(IRA)의 수혜가 예상된다고 분석했다. 투자의견 ‘매수’, 목표주가는 7만4000원을 제시했다.

한화솔루션 큐셀부문이 미국 텍사스주에 건설한 태양광 발전소.(한화솔루션 제공)

한승재 연구원은 “미국 조지아주에 모듈 추가 투자 2.0GW, 잉곳·웨이퍼·셀·모듈 수직계열화 설비 3.3GW 관련해 오는 2024년 완공 목표로 총 3조2000억원에 달하는 신규 투자를 확정했다”며 “투자가 마무리되면 미국 내 잉곳·웨이퍼·셀 3.3GW와 모듈 8.4GW를 확보하게 된다”고 설명했다.

한 연구원은 “미국 IRA 통과 이후 구체적인 제조설비 투자 발표에 나선 업체는 손에 꼽는다”며 “사실상 폴리실리콘부터 모듈까지 미국 내 수직계열화 설비를 완성하게 될 한화솔루션의 단위당 보조금 혜택(AMPC 세액공제)이 가장 클 수 있다”고 부연했다.

이어 “2024년 이후 성장이 예상되는 미국 태양광 시장에서 대규모 제조 설비를 구축한 업체와 그렇지 못한 업체들의 경쟁력 차이는 세액공제 혜택에 따른 단가, 원가 차이로 나타날 전망이다”며 “올해 발전 매각 사업 확대, PVC 시황 반등 기대감을 높일 시점이다”고 덧붙였다.

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