SK證 "삼성SDS, 컨센서스 소폭 하회 전망…목표가↓"

[서울=뉴시스]신항섭 기자 = SK증권은 11일 삼성에스디에스에 대해 일회성 충당금으로 영업이익이 컨센서스를 소폭 하회할 것이라고 분석했다. 투자의견은 매수로 유지하고 목표주가는 17만원으로 하향 조정했다.

최관순 SK증권 연구원은 "삼성에스디에스의 지난해 4분기 실적은 매출액 3조9607억원, 영업이익은 1893억원을 기록할 것으로 예상한다"면서 "영업이익은 컨센서스인 2043억원을 소폭하회할 전망인데 법인세 관련 소송 승소에 따른 충당금 일부가 3분기에 이어 4분기에도 일부 인식될 예정이기 때문"이라고 설명했다.

최 연구원은 "물류운임 안정화에 다른 물류부문 매출액이 하향 안정화되겠으나 클라우드 전환 수요증가에 따른 IT서비스 매출이 전년 동기 대비 3.4% 증가하며 성장세가 확인될 것"이라며 "지난해 3분기 누적 클라우드 매출액은 전년 동기 대비 26.6% 증가하며 코로나로 지연된 고객사의 IT 투자에도 불구하고 삼성에스디에스 IT 서비스 성장을 견인하고 있다"고 판단했다.

이어 "올해에도 비용절감과 데이터 효율화를 위한 고객사의 클라우드 전환수요는 지속적으로 증가할 것"이라며 "물동량과 운임에 따른 실적변동성이 큰 물류부문의 경우, 디지털 포워딩 시스템인 첼로스퀘어가 올해 미주와 유럽까지 확장되면서 실적의 안정성을 강화할 것"이라고 기대했다.

그는 "목표주가는 기존 20만원에서 17만원으로 하향한다. 적용 주당순이익(EPS)을 지난해에서 올해로 변경했기 때문"이라며 "다만 목표주가 하향에도 선제적 투자를 통한 체질개선으로 장기 성장스토리는 여전히 유효하다"고 강조했다.

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