사야하나 말아야 하나...엇갈리는 미 증시 반도체주 주가 전망

월가 주요 투자은행 "낙폭 과대주 주목할 필요 있다"
일부 "현 시점에서 반도체주 조금 부담" 의견도 나와

월스트리트 투자은행들이 올해 주가 상승률이 반도체 기업 가운데 가장 높을 것으로 전망한 대만의 TSMC. /사진=로이터연합뉴스

【실리콘밸리(미국)=홍창기 특파원】

지난해 미국 증시에서 죽을 쓴 반도체주에 대한 투자 전망이 엇갈리고 있다. 지난해 몇몇 반도체 기업의 주가가 반 토막 나고 반도체 상장지수펀드(ETF)도 30% 넘게 하락한 가운데 올해에도 반등이 쉽지 않을 것이라는 전망과 올해는 다를 것이라는 관측이 맞서고 있다.

8일(현지시간) CNBC에 따르면 마블테크놀로지를 비롯해 AMD, 엔비디아 등의 지난해 주가는 각각 50% 이상 폭락하며 반 토막이 났다. 이처럼 반도체주의 주가가 폭락하면서 대표적 반도체 ETF(상장지수펀드)인 아이쉐어스반도체ETF 수익률도 지난해 36% 하락했다.

올해에도 반도체 주에 대한 단기 전망은 밝지 않지만 반도체 기업들의 실적이 점차 개선될 것이라는 진단이 나오며 월스트리트의 주요 투자은행들은 낙폭 과대 반도체주에 대한 투자를 고려해 볼 만하다는 조심스러운 의견을 내놓고 있다. 모건스탠리와 크레디트스위스, JP모건, 뱅크오브아메리카(BOA) 등 월가의 주요 투자은행들은 삼성전자와 반도체 파운드리(위탁생산)에서 경쟁하고 있는 TSMC를 비롯해 엔비디아, 어드밴스드마이크로디바이스(AMD), 네덜란드 반도체 제조 장비 업체인 ASML 홀딩스 등을 주목해야 할 필요가 있다고 했다. 이와 관련, JP모건은 "올해 반도체 기업에 대한 투자 장점은 견고한 반도체 시장 규모와 마진 확대다"고 진단했다.

크레디트 스위스의 크리스 카소 애널리스트는 "엔비디아 주가가 지난해 50% 이상 급락했지만 다음 달 엔비디아가 실적을 발표할 때 재고가 정상화되거나 거의 그렇게 될 것으로 예상된다. 이 회사의 투자 리스크는 적을 것이다"고 말했다.

모건스탠리는 올해 반도체 시장 규모가 전년 대비 8~10% 하락할 수 있다는 우려에도 마블테크놀로지를 주목했다. 마블테크놀로지가 반도체 시장의 수요 감소를 견딜만한 힘을 가지고 있다는 이유에서다.

뱅크오브아메리카(BOA)는 JP모건과 더불어 최근 아날로그디바이스(ADI)를 올해 주목할 필요가 있다고 꼽았다. ADI가 자동차 및 디지털 헬스케어 등에 대한 성장 동력을 갖추고 있다는 이유인데 월가의 애널리스트 60%가 ADI에 대한 매수를 추천했다.

반대로 올해 경기 침체에 대한 우려가 높아지고 반도체 재고 조정이 지속될 것으로 예상됨에 따라 반도체 주 투자 회의론도 여전하다. FBB 캐피털 파트너스의 마이클 베일리 연구책임자는 "반도체주는 보유하기에 좋겠지만 현시점에서는 조금 조심스럽다"고 평가했다.

한편, 시장분석기관 팩트셋에 따르면 지난해 주가가 27.1% 하락했던 TSMC의 경우 올해 주가가 86.4% 상승할 것으로 예상, 미국 증시에 상장된 반도체 기업 가운데 가장 높았다. 이어 마블테크놀로지(70.4%), AMD(37.4%) 등의 순이었다.

지난해 미국 증시에 상장됐던 주요 반도체 기업 가운데 주가가 50% 이상 하락했던 반도체 기업 AMD와 리사 수 AMD 회장 겸 최고경영자(CEO) /사진=연합뉴스