공매도 대박 지켜만 본 서학개미… 연초부터 '곱버스' 몰려

지난해 미국 증시 하락에 베팅
공매도 투자자 약 381조 수익
경기 침체 속 올해도 약세장 예고
개인 순매수 2·3위 모두 레버리지

지난해 증시 하락에 베팅한 미국 공매도 투자자들이 3000억달러(약 381조1500억원)의 수익을 거둔 것으로 나타났다. 올해도 약세장이 이어질 것이란 전망에 서학개미들은 연초부터 레버리지 상품을 매수하고 있다.

■美 공매도투자 작년 381兆 수익

야후파이낸스는 4일(현지시간) 데이터 분석업체 S3파트너스의 데이터를 인용, 지난해 미국 공매도 투자자들의 평가이익이 3000억달러에 달했다고 전했다.

공매도는 말 그대로 '없는 주식을 판다'는 뜻이다. 주가가 떨어질 것으로 예상되는 주식을 미리 판 뒤 실제 주가가 내려가면 주식을 사는 투자 기법으로 주가가 하락할수록 수익을 낸다.

지난해 러시아·우크라이나 전쟁과 중국의 코로나19 봉쇄 정책, 인플레이션, 미국 연방준비제도(연준)의 공격적인 통화긴축, 경기 침체 우려 등 각종 악재가 겹치면서 뉴욕증시는 2008년 글로벌 금융위기 이후 최악의 한 해를 보냈다. 스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수와 다우지수는 각각 19.4%, 9% 하락했다. 기술주 중심의 나스닥 지수는 33% 급락, 2000년 이후 처음으로 4개 분기 연속 하락이라는 불명예를 안았다.

최악의 성적표에 증시 투자자들은 울상을 지었지만 공매도 투자자들은 막대한 수익을 거둬 조용히 웃었다. 특히 통신서비스와 임의소비재에서 평균 50%의 수익률을 기록했다. 같은 기간 S&P500 통신서비스 섹터지수와 S&P500 임의소비재 섹터지수가 각각 37.7%, 36.2% 손실을 기록한 것과 대조적이다.

종목별로 살펴보면 통신서비스 부문에서 메타(-64%), 알파벳(-39%), 넷플릭스(-51%), AMC엔터테인먼트(-86%) 등이 가장 높은 수익을 안겨줬다. 이들 종목에서 공매도 투자자들의 평가이익은 각각 55억달러, 27억달러, 23억달러, 21억달러에 달했다.

임의소비재 부문에서는 테슬라(-65%), 카바나(-98%), 아마존(-50%), 리비안(-81%) 등이 큰 수익을 가져다 줬다. 특히 테슬라는 공매도 투자자들에게 158억달러의 평가이익을 안겨준 효자 종목으로 꼽혔다.

■서학개미들, 반도체주 하락 베팅

올해도 경기 침체가 본격화되면서 약세장이 예상되는 가운데 서학개미들은 연초부터 하락에 베팅하고 나섰다. 한국예탁결제원 증권정보포털 세이브로에 따르면 지난 1~4일 서학개미들의 순매수 상위 종목 2위와 3위가 모두 레버리지 상품이었다.

2위는 디렉시온 데일리 세미컨덕터 베어 3X 상장지수펀드(ETF)로 서학개미들은 3690만7868달러어치를 사들였다. 이 상품은 ICE 반도체지수 하락시 3배 수익을 얻는 구조다.

씨티증권은 지난 2일 "올해 1·4분기 D램 반도체 가격이 전분기 대비 15%, 낸드 반도체 가격은 20% 하락할 것"으로 전망했다. 다만 글로벌 반도체업체의 보수적 설비투자 계획에 힘입어 D램과 낸드 가격이 각각 올해 3·4분기, 4·4분기에 반등하기 시작해 내년까지 상승세를 이어갈 것으로 봤다.

3위는 프로셰어즈 울트라프로 숏 QQQ ETF로 1569만3140달러의 순매수를 기록했다. 이 상품은 나스닥100지수 하락시 3배 수익을 얻는다. 미국 기술주가 올해도 부진한 모습을 보일 것이라는 전망이 이어진 때문이다.

미국의 석유왕 록펠러가 설립한 록펠러 글로벌 패밀리 오피스의 개인고문인 셰릴 영은 CNBC와 인터뷰에서 "지난해 큰 타격을 입은 기술주가 많아 여러 기회가 있어 보인다"며 "연준의 통화정책 전환이 있을 때까지 기술주는 계속해서 시장 하락세를 주도할 것"이라고 진단했다.

기술주 분석의 대가로 알려진 헤지펀드 사토리펀드의 창립자 댄 나일스 역시 "올해 경기 침체 리스크와 기업들의 실적 둔화로 미국 증시 하락세가 지속될 것"이라면서 "포트폴리오 구성시 방어적인 종목으로 대응할 필요가 있다"고 조언했다.