고금리 국면에도 예대금리차 주춤…은행 마진 줄어드나

작년 11월 신규 예대금리차 1.35%p, 작년 평균 하회
주담대 대출금리 인하 등 영향, 순이자마진 축소 우려

[이데일리 이명철 기자] 기준금리의 잇단 인상 등 고금리 국면이 이어지고 있지만 은행의 이익 증대 효과는 점차 낮아질 수 있다는 분석이 나온다. 새로 이뤄지는 저축·대출 등에 따른 예대금리차(NIS)가 예전 수준을 회복하지 못하고 있고 앞으로도 큰 폭의 대출 금리 상승이 쉽지 않을 것이라는 이유에서다.

2일 한국은행에 따르면 지난해 11월 기준 예금은행의 신규 예대금리차(총대출-저축성수신)는 1.35%포인트로 전달대비 10bp(1bp=0.01%포인트) 상승했다.

대출금리(5.64%)는 전월보다 38bp 상승한 반면 수신금리(4.29%)는 28bp 상승에 그쳤기 때문이다. 신규 예대금리차는 지난해 10월 1.25%포인트까지 낮아졌다가 다시 상승 전환했다. 10~11월 한은의 기준금리 인상이 대출금리에 본격 반영됐기 때문으로 풀이된다.

잔액을 기준으로 한 예대금리차(총수신-총대출)는 2.51%포인트로 전월보다 0.05%포인트 확대됐다. 총수신금리가 2.17%로 한달새 0.25%포인트 상승하는 동안 총대출금리는 4.68%로 0.30%포인트 올랐다. 은행이 예금한 고객에게 주는 금리 이자보다 대출을 통해 거두는 금리 이자가 더 많은 만큼 은행의 영업이익 개선에도 긍정적 신호인 셈이다.

하지만 신규 예대금리차 반등에도 절대 수준은 지난해 1~10월 평균인 1.56%포인트를 밑돌고 있어 영업이익 증가 효과는 크지 않을 수 있다는 지적이다. 금리가 빠르게 오르면서 한때 1%대 후반을 기록하기도 했지만 지속적인 상승으로 선반영 효과까지 더해지면서 오름폭이 둔화하고 있는 것이다.

실제 코로나19 발생하기 전으로 지금보다 3년 전인 2019년 11월 신규 예대금리차는 1.56%포인트로 지난해 11월보다 더 높았다. 특히 잔액 기준 예대금리차의 경우 수치상으로는 2014년 이후 가장 높은 수준을 이어가고 있다.

전배승 이베스트투자증권 연구원은 “총수신이 아닌 저축성수신 기준 잔액 예대금리차는 수신금리 상승 영향으로 9월 이후 축소되고 있다”며 “신규 예대금리차 둔화가 시차를 두고 잔액에도 영향을 미치면서 향후 잔액 기준 예대금리차 역시 축소압력이 커질 것”이라고 예측했다.

가계대출에서 주택담보대출금리가 4.74%로 전월대비 0.08%포인트 내려 유일하게 하락한 점도 부담이다. 금융당국이 과도한 대출 금리 인상을 자제하면서 최근 주담대 금리가 내려간 영향도 반영됐다는 분석이다.

하지만 신규 가계대출 금리는 5.57%로 2012년 3월 이후 가장 높은 수준을 보였고, 신용대출 금리는 7.85%까지 상승해 급등세인 것과는 대조적인 모습이다. 기업 대출 금리 역시 5.67%로 2020년 11월 이후 2년만에 가계대출 금리를 웃돌았다.

이는 최근 금리가 오르는 상황에서 주택 경기는 침체하면서 주담대 금리 인하 압력으로 작용하고 있는 것으로 해석할 수 있다.

(이미지=SK증권)

예대금리차 상승폭이 줄수록 은행 이익에 영향을 미치는 순이자마진(NIM) 또한 둔화할 수밖에 없다. NIM은 금융기관의 수익에서 조달 비용을 수치로 예금과 대출 금리 차이에서 발생한 수익도 포함된다.

이데일리가 4대 금융지주 회장 대상으로 실시한 설문조사에서도 올해 큰폭의 대출 금리 인상은 쉽지 않은 것으로 나타났다.

조용병 신한금융지주 회장은 “시장금리에 한은 기준금리가 선반영돼 작년 같은 빠른 속도와 큰 폭의 상승은 발생하지 않을 것”이라고 예상했다. 함영주 하나금융지주 회장은 “글로벌 기준금리 인상이 후반부고 시장금리 선행성 등을 감안할 때 대출금리의 추가 상승 폭은 제한적”이라고 말했다. 손태승 우리금융지주 회장은 “올해 주담대 금리 상단이 7%를 하회할 것”이라고 내다봤다.

기업대출 중심의 성장은 은행 이자 이익 증가에 긍정적이지만 대출 구성 비중이 변화하는 추세를 감안하면 리스크 관리에도 중점을 둬야 한다는 게 전문가들의 시각이다.

전 연구원은 “조달비용 상승과 가계대출 가산금리 축소 양상이 지속되면서 올해 NIM 상승폭은 전년대비 크게 축소될 것”이라며 “높아진 조달비용 관리 중요도가 더욱 부각될 수 있다”고 전망했다.

이명철 (twomc@edaily.co.kr)