쓱닷컴·케이뱅크·올리브영 공모주 한파 끝낼 수 있을까

상장 미룬채 기회 엿보지만
증시호재 없어 회의적 전망도

지난해 초 LG에너지솔루션이 상장한 이후 침체됐던 공모주 시장이 다시 활기를 찾을 수 있을까. 투자은행(IB) 업계에서 바라보는 전망은 그다지 밝지 않다. 증시를 끌어올릴 만한 마땅한 호재가 없는 데다 기관투자자도 여전히 보수적인 자세를 유지하고 있어서다.

1일 IB업계에 따르면 쓱닷컴과 케이뱅크, SK에코플랜트, CJ올리브영, LG CNS 등이 올해 코스피 상장을 준비 중이다. 그중 쓱닷컴과 케이뱅크, SK에코플랜트가 가장 관심을 끄는 기업이다. 쓱닷컴은 이마트와 신세계그룹에서 이커머스 부문을 담당한다. 기업가치를 높이기 위해 물류 효율을 개선하고 플랫폼 경쟁력을 키우고 있다. 케이뱅크는 국내 첫 번째 인터넷 전문은행이며 SK에코플랜트는 건설업으로 출발했지만 환경·에너지 기업으로 정체성을 바꾸고 있다.

쓱닷컴과 SK에코플랜트는 10조원, 케이뱅크는 6조원 수준의 기업가치를 목표로 하고 있다. 그러나 증시 급락으로 기업가치 조정이 본격화된 만큼 몸값 현실화도 불가피해 보인다. 한 증권사 IPO본부장은 "2021년에 비해 목표 시가총액을 35~40% 낮추지 않으면 상장 자체가 어려운 상황"이라며 "대어급도 눈높이를 크게 조정해야 증시 입성이 가능할 것"이라고 말했다.

전년도 공모주 시장은 '빛 좋은 개살구'와 마찬가지였다. 역대 최대어로 꼽혔던 LG에너지솔루션이 상장에 성공했지만 질적으로는 오히려 퇴보했다고 평가받았다. 지난 한 해 동안 상장을 철회한 기업은 13곳에 달했다. 현대엔지니어링과 SK쉴더스, 원스토어, 라이온하트스튜디오 등 대기업의 그룹사조차 수요 부진에 공모를 자진 포기했다. 올해 공모시장이 전년보다 더 좋지 않을 것이란 전망이 많다. 증시를 견인할 만한 호재가 없기 때문이다. 오히려 높아진 기준금리가 시장 참여자들 심리에 부정적인 영향을 미칠 것이란 분석도 나온다.

[강우석 기자]