한투 "삼성전자 이제 사야할 때"

이익·점유율↑ 분석 '매수' 의견
목표주가도 '8만3000원'선 유지

서울 삼성전자 서초사옥 모습. 연합뉴스 제공.

한국투자증권은 삼성전자에 대해 실적 추정치는 하향하지만 업황 반등 시 경쟁사와 달리 이익과 점유율이 증가할 수 있다고 분석했다. 투자의견 '매수', 목표주가 8만3000원은 유지했다.

박상수 연구원은 29일 발간한 삼성전자 관련 보고서에서 "메모리 반도체 수요의 불확실성은 여전하지만 중국의 제로 코로나 정책 등 매크로 이슈가 예상보다 빨리 완화하고 있다"며 이같이 밝혔다.

다만 메모리 반도체 수요 부진, 고객사 재고 조정 등으로 올해 4분기 삼성전자의 매출액 전망치는 당초 76조4000억원에서 74조1600억원으로, 영업이익은 8조3500억원에서 6조9500억원으로 각각 내렸다.

박 연구원은 "메모리 하강 국면이 계속돼 수요 회복의 기미가 아직 보이지 않는다"며 "고객사 재고 조정이 지속되면서 스마트폰향 모바일 D램과 멀티칩 패키지(MCP)를 중심으로 평균판매단가(ASP) 하락이 계속되고 있다" 설명했다.

그러면서 "삼성전자는 경쟁사와 달리 업황 침체기에 투자를 유지했기 때문에 업황 반등 시 ASP 상승에 따른 이익 증가와 함께 점유율 증가를 기대할 수 있다"며 "이제는 사야할 때"라고 평가했다.

또 "주가는 내년 주가순자산비율(PBR) 기준 1.2배로 밸류에이션(평가가치) 매력도 높다"고 덧붙였다.

삼성전자의 목표주가는 8만3000원, 투자의견은 매수 및 비중 확대로 제시됐다. 올해 매매 마지막날인 29일 삼성전자는 전거래일 대비 2.30% 내린 5만5300원으로 거래를 마쳤다. 목표주가와의 차이는 49.8%다.

신하연기자 summer@