[유동원의 투자전략] 앞으로 10년 유망섹터, 2023년 증시 포트폴리오는?

■ 경제와이드 이슈& '유동원의 투자전략' - 유동원 유안타증권 글로벌자산배분 본부장

◇ 간밤 美증시 체크포인트는? 

- '투자자들 수건 던지나'…올해 美증시 평가는?
- 거래량 적은 연말, 시장 변동성 더 커져
- 장 초반 반짝 상승 후 장중 줄곧 약세 압력
- S&P500 11개 섹터 모두 하락세로 마감
- 에너지 부문 하락세 두드러져…은행주 소폭 상승
- '블루칩' 다우, 1.10% 하락한 3만2875.71
- '대형주' S&P500, 1.20% 내린 3783.22
- '기술주' 나스닥, 1.35% 떨어진 1만213.29
- 연말 투심 약한데…테슬라 이어 애플마저 '털썩'
- 애플 주가 하락에 빅테크주 모두 약세로
- 애플, 3.07% 하락한 126.04달러
- 애플 주가 4거래일 연속 하락…작년 6월 이후 최저
- 테슬라, 3.31% 상승한 112.71달러
- 테슬라發 수요 위축 위기, 2차전지주 타격
- 中코로나 봉쇄 해제 물결에 주요국 긴장 
- 美, 중국 입국자 코로나 테스트 의무화 검토
- 中 새해 경제 성장 5% 목표…경기 부양책 기대
- 중국 중심 글로벌 공급망 분산 움직임 탄력 
- 채권시장, 미국 국채 혼조세로 거래
- 단기물 3개월 국채금리 전날과 같은 4.46%
- 기준금리에 민감한 2년물 4bp 떨어진 4.71%
- 장기 금리 가이드라인 10년물 4bp 오른 3.88%
- 주택 시장 지표, 예상보다 낙폭 더 커져
- NAR 주택판매지수 전월 대비 4.0% 하락한 73.9
- 리치먼드 연준 제조업지수, 전월 - 9→1 반등
- WTI, 0.72% 하락한 배럴당 78.96달러
- 달러인덱스, 전장 대비 0.3% 오른 104선

◇ 증시 '1월 효과' 가물가물…믿어볼까?

- 美투자은행들 내년 증시 어떻게 전망?
- 美증시 전망, 전약후강·S&P 목표가 4080

◇ 국내증시 2022년 마지막 거래일, 평가는?

◇ 美 최종금리 5.75%까지…내년 증시도 '암울'?

- 예상보다 높은 3분기 GDP 성장률
- 여전히 견고한 11월 고용시장 지표 
- 인플레이션 우려 자극…금리 인상 지속
- 美연준 최종금리 5% 전망…성장주 타격
- 美연준, 정책금리 ◇  물가 때 인상중단…"3월 또는 5월"
- "글로벌 IB, 美 내년 3월 또는 5월까지 정책금리 인상

◇ 장·단기 금리역전 지속…두렵지 않은 이유?

- 장단기 금리 역전현상, 점차적으로 해소
- 은행권의 여신·대출증가율 높은 성장률
- 경기침체 빠르게 일어나지 않을 것 예견
- M1, M2, 예금증가율 바닥 다지고 상승 전환 예상

◇ 내년 美 경제 완만한 연착륙…전망 근거는?

- 야데니 "美 금리 5% 넘어도 경기침체 진입 안 해"
- 블룸버그 "내년 미국 경제 연착륙 가능할 수도"
- 예대율 77% 수준 도달 시기, 2024년 하반기 예상
- "2023년, 미국 경기침체 돌입 시기 가능성 낮아"
- 모기지 금리 6.27% 대비 여전히 높은 여신증가율
- 급격한 경기 침체 가능성 현저히 낮은 상황

◇ '과매도' 美증시…상승할 일만 남았다?

- 월가 "금리인상 거의 끝나간다, 증시 과매도 상태"
- 공포와 탐욕지수·풋- 콜 비율…시장 과매도 구간 판단 
- 6- 센스 모델상 미국 증시 매력도 '중립' 

◇ 성장주 '반전 없는 연말'…내년엔 달라진다? 

- 다우지수, 60년 만에 최대폭으로 S&P 앞서
- 전쟁과 전염병과 인플레…에너지·다우지수 선방
- 올해 다우 지수가 나스닥 수익률 앞서
- "올해 미국 증시 급락했지만…버핏은 수익 낼 전망"
- 성장주 수난 시대…중장기적 성장 가능성에 주목

◇ 향후 10년 이끌 새로운 주도주 섹터는? 

- 新주도주, 전기차·신재생에너지·AI/자동화 유력
- 지금의 조정시기, 투자 기회로 판단 후 접근

◇ 지금이 기회…2023년 포트폴리오 전략은?

- 인플레이션 낮추거나 가격 전가 가능 산업과 종목 초점
- 수소·태양광·풍력 등 신재생에너지 지속 주목
- 전기차/전기차 부품 관련주 지속 성장 기대
- 바이오, 의료 관련주도 바이오업계 성장 주도
- 반도체/AI/데이터마이닝/IT 산업 등 주목 
- 성장주에 대한 투자 비중 70%
- 천연가스 가격 상승, 뜨거워지는 가스株
- 원자재·금융·소비 등 가치주 비중 30% 
- 선진국 비중 70%, 신흥국 비중 30% 전략 유효

◇ 국제유가 상대적 안정기…항공주에 주목할 때?

- JETS ETF, 델타항공 등을 포함한 여행항공 기업 중심
- 유가 하락 안정화 구간…주가 수익률 확대 가능
- 2023년 국제유가 상승세 둔화…항공업체 비용 개선 전망 

(자세한 내용은 동영상을 시청하시기 바랍니다.)

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