[단독]솔루스바이오텍 우협에 벨기에 화학 기업 솔베이

이 기사는 12월 28일 16:33 마켓인사이트에 게재된 기사입니다.

벨기에에 본사를 둔 글로벌 화학소재 기업 솔베이가 국내 바이오 회사인 솔루스바이오텍 인수를 위한 우선협상대상자로 선정됐다.

28일 투자은행(IB)업계에 따르면 사모펀드(PEF) 운용사인 스카이레이크는 최근 솔루스바이오텍 매각을 위한 우선협상대상자로 솔베이를 낙점했다. 지난주 실시한 본입찰에는 솔베이 외에도 독일 특수화학 소재 기업 에보닉, 영국 기반의 화학 소재 기업 크로다, 세계 최대 곡물회사 ADM 등이 참여했다. 매각 금액은 약 3500억원이다. 내년 1월 중 계약 체결이 목표다.

이번 매각은 스카이레이크가 보유 중인 동박 기업 솔루스첨단소재의 비주력 사업 부문을 처분하기 위한 차원에서 추진됐다. 2020년 12월 솔루스첨단소재를 두산그룹으로부터 약 7000억원에 인수한 스카이레이크는 지난해 바이오사업부를 물적분할해 솔루스바이오텍을 세웠다. 세라마이드 등 화장품, 의약품 관련 소재를 생산한다. 매각 대상은 솔루스첨단소재가 보유한 솔루스바이오텍 지분 100%다. 올해 예상 매출 400억원대 후반, 현금 창출력을 나타내는 상각전 영업이익(EBITDA)은 100억원대 수준을 기록할 것으로 보인다.

솔베이는 주력 사업 중 하나인 스킨케어 원료 사업을 확장하기 위해 솔루스바이오텍 인수를 추진하는 것으로 해석된다. 1863년에 설립된 솔베이는 연료전지, 2차전지, 신재생에너지, 수(水)처리, 유기전자소재, LED 부문 등의 소재 사업 비중이 크다. 한국을 비롯한 전세계 50여개국에 진출해 있다.

솔베이는 솔루스바이오텍이 생산하는 천연 원료인 세라마이드에 눈독을 들이는 것으로 알려졌다. 세라마이드는 스킨케어, 헤어케어 등 제품에 원료로 쓰이는 고가의 천연 소재다. 솔베이는 스킨케어 관련 원료 부분에서 세라마이드 부분을 제외한 대부분의 포트폴리오를 갖추고 있다. 전세계 세라마이드 생산 시장은 에보닉과 솔루스바이오텍 등을 중심으로 한 과점 구도를 이루고 있다. 솔베이가 솔루스바이오텍 인수하게 되면 스킨케어 포트폴리오를 갖추게 된다.

솔베이는 인수 과정에서도 가장 적극적인 후보였다. 솔루스바이오텍 인수를 놓치면 경쟁사인 에보닉에 세라마이드 시장을 넘겨주게 돼 경쟁적으로 인수전에 참여한 것으로 전해졌다. 솔베이가 인수를 위해 제시한 가격은 시장의 기대를 크게 뛰어 넘는 수준이다.

이번 인수전은 다수의 글로벌 소재기업들이 대거 참여해 흥행에 성공하면서 시장의 관심을 끌었다. 지난 10월 진행된 예비입찰에도 글로벌 소재 기업 10여곳이 참여한데 이어 본입찰에 참여한 기업도 모두 글로벌 소재 기업이다.

IB업계 관계자는 "글로벌 소재 기업들이 최근 몇 년 천연 원료 분야를 확장하는 트렌드를 보이고 있다"며 "솔루스바이오텍의 세라마이드 분야 경쟁력과 희소성을 높게 평가한것 같다. 이번 입찰에 참여한 기업들의 시가총액만 합쳐봐도 수백조원 수준"이라고 말했다.

거래가 마무리되면 솔베이는 처음으로 국내 기업 인수에 성공하게 된다. 솔베이는 최근 몇년간 다방면의 국내 소재 기업 인수를 검토해 왔다. 올해 들어서만 글로벌 1위 폴리이미드(PI) 필름 회사인 PI첨단소재, 2차전지 핵심 소재인 동박 기업 일진머티리얼즈 인수전에도 참여했다 고배를 마신 바 있다.

업계 관계자는 “솔베이가 소재 부문 사업 확장을 위해 본사 차원에서 한국의 소재 기업 인수를 계속 검토하고 있다”며 “앞으로도 활발한 M&A를 진행하게 될 것 같다”고 말했다.

김채연/차준호 기자 why29@hankyung.com

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