BOJ 사실상 금리인상에도 평온한 日영끌족[김보겸의 일본in]

'아베노믹스' 10년만에 선회…장기금리 변동폭 확대
영끌족 대출이자 어쩌나…초장기 고정금리 2% 예상
변동금리는 단기금리에 연동돼 영향 없을 듯
"대출금리 늘어도 예금 이자 늘면 오히려 좋아"

[이데일리 김보겸 기자] 일본 중앙은행인 일본은행(BOJ)이 10년 만에 ‘아베노믹스(초완화·초저금리 정책)’에서 선회했다. 장기금리 변동 허용 폭 상한을 기존 0.25%에서 0.5%로 확대하면서다. “금리 인상이 아니다”라는 구로다 하루히코 일본은행 총재의 설명에도 시장이 사실상 금리 인상으로 해석하는 가운데, 내 집 마련을 위한 일본 ‘영끌족(영혼까지 끌어모아 대출받은 이들)’들 사이에선 대출금리가 오르지 않을까 하는 불안감은커녕 평온한 분위기다. 왜일까.

일본은행이 이번 변동 범위를 확대한 건 10년물 국채금리이다. 지난 2013년 구로다 총재는 취임과 동시에 장기금리 폭을 0% 수준으로 유지해 왔다. 시장금리를 낮게 유지해 기업이 은행에서 싸게 돈을 빌릴 수 있게 되면, 적극적으로 설비에 투자하고 사업을 확장할 것이며 일본 경제도 활력을 띠지 않겠느냐는 판단에서다.

문제는 장기금리를 0% 수준으로 유지하다 보니 다른 곳에서 금리가 튀어버린 데 있다. 보통 잔존 기간이 긴 채권일수록 원금을 돌려받을 때까지 불확실성이 높아져 금리가 높아야 하는데, 일본에서는 거꾸로 7~9년물 금리가 10년물보다 높아져버린 것이다. 이 때문에 가격 기능이 왜곡될 수 있다는 우려가 제기됐고, 이를 바로잡기 위해 일본은행이 10년물 금리 변동 허용 범위를 확대한 측면이 있다는 얘기다.

그렇다면 10년물 국채금리가 시중은행 금리에도 영향을 미치는 만큼 대출받은 이들의 부담이 늘진 않을까. 더군다나 10년간 이어진 초완화적 통화정책 탓에 일본 부동산 가격도 폭등한 상황이다. 일본 부동산데이터 기업인 도쿄칸테이에 따르면 도쿄 국민평형인 70㎡짜리 중고 맨션 가격은 2013년 이후 현재까지 72%나 올랐다.

내 집 마련을 위해서는 일본에서도 대출이 필수다. 일본의 만기 35년 고정금리 대출상품인 ‘플랫35’의 12월 적용금리는 1.65%이다. 일본은행의 금융완화 축소에 따라 앞으로 2%까지 오를 수 있다는 관측이 나온다. 한국의 경우 4대 시중은행 주택담보대출 고정금리가 연 6%대 가까이 오른 것과 비교하면 상대적으로 부담이 덜 한 모습이다.

고정금리라서 그런 것 아닌가, 변동금리로 대출받은 사람은 어떡하나, 라는 의문이 들 수도 있겠다. 실제로 니혼게이자이신문에 따르면 고정금리가 아닌 변동금리로 대출받은 이들은 전체의 90%가량으로 대부분을 차지한다.

다만 변동금리에 연동되는 건 이번에 일본은행이 손 댄 장기금리가 아닌 단기금리이다. 이번 정책 수정이 변동금리에 영향을 주지 않을 것이란 의미다. 주택담보대출 비교사이트 모게체크 관계자는 “오히려 변동형에서는 금융기관의 경쟁이 치열해지면서 당분간 하락세가 이어질 것”이라며 “이미 주택담보대출을 받은 사람들의 부담은 고정금리나 변동금리나 크게 변하지는 않을 것”이라고 내다봤다.

일본은행의 결정이 오히려 가계에는 호재가 될 수 있다는 분석도 있다. 예금 수입이 의외로 짭짤할 수 있다는 것이다. 일본은행이 마이너스 금리 정책을 도입한 2016년 이후 금융기관 예금금리 평균은 0.001% 수준으로 사실상 없다고 봐도 무방한 수준이다. 가계 예금 잔액은 600조엔으로 추정되는데, 예금금리가 15년 전 수준인 0.02%로 오르면 연 1200억엔의 금리 수입을 기대할 수 있다.

미즈호 리서치&테크놀로지 관계자는 “대출금리가 올라도 예금 이자 수입이 늘어나면 가계 전체에는 오히려 좋을 수 있다”고 평가했다.

김보겸 (kimkija@edaily.co.kr)