"재고 감당 안돼"… 감산·감원 반도체 빙하기

美마이크론 7년만에 적자 충격

세계 3위 D램 반도체 기업인 미국 마이크론이 대대적인 인력 감축을 선언하면서 반도체 '혹한기'에 따른 반도체 기업들의 구조조정이 가속화되고 있다.

마이크론은 내년 자발적인 감원과 인력 감축으로 전체 직원 4만8000명 가운데 10%가량을 줄이겠다고 밝혔다. 이와 함께 내년 상여금 지급도 중단하며 생산설비 투자를 줄이는 것은 물론 비용 절감 프로그램도 운영한다는 방침이다.

이에 앞서 인텔은 위기 극복을 위해 2025년까지 지출을 100억달러(약 12조7600억원)까지 단계적으로 삭감한다는 계획을 발표했다. 엔비디아와 퀄컴 역시 고용을 동결하기로 하면서 글로벌 반도체 업계 전반으로 공포감이 번지고 있다. 반도체 기업들의 이 같은 '위기 모드' 전환은 반도체 수요 급감이 단기간 내에 해소되지 않을 것이라는 판단에 따른 것으로 보인다. 팔리지 않은 반도체 재고가 쌓여 가면서 가격이 하락하는 현상이 한동안 지속될 것이라는 예측이다.

코로나19 팬데믹 이후 '초호황기'를 맞았던 반도체는 올해 하반기부터 수요가 급격히 감소하는 움직임을 보이고 있다. 미국 반도체산업협회(SIA)가 최근 집계한 글로벌 반도체 판매 실적에 따르면 올해 10월 글로벌 반도체 판매는 469억달러(약 59조8000억원)로 1년 전 491억달러(약 62조6000억원)에 비해 4.6% 감소한 것으로 나타났다.

내년 시장 전망 또한 밝지 않다. 미국 시장조사업체 가트너는 세계 반도체 시장 규모가 올해보다 3.6% 감소한 5960억달러(약 760조원) 수준이 될 것으로 예측했다. 이 같은 흐름 속에 세계 반도체 시장 선도기업인 삼성전자와 SK하이닉스 역시 올해 4분기 실적에 먹구름이 드리운 상황이다.

금융정보업체 에프앤가이드에 따르면 삼성전자의 4분기 영업이익은 7조9970억원으로 추정된다. 유진투자증권과 DB금융투자는 6조원대까지 하락할 것으로 예상했다. 이는 2020년 1분기 이후 분기 기준으로 가장 적은 수준이다. 골드만삭스는 더 비관적인 예상을 내놨다. 골드만삭스는 삼성전자의 4분기 영업이익을 5조8200억원으로 당초 예측치인 7조8000억원에 비해 25%가량 하향 조정했다. SK하이닉스 실적 역시 비관적인 예상이 대부분이다. 일부 증권사들은 SK하이닉스의 올해 4분기 영업손실이 1조원을 넘어설 것으로 보고 있다.

이러한 상황에서 삼성전자와 SK하이닉스 모두 위기 대응 태세에 나섰다. 삼성전자 DS(반도체)부문은 22일 경계현 DS부문장(사장) 주재로 글로벌 전략회의를 열어 위기 대응 방안에 대해 논의했다. 삼성전자는 이에 앞서 연말 성과급을 절반 수준으로 줄이는 등 각종 비용 절감에 나섰다.

SK하이닉스 역시 지난 3분기 '어닝쇼크' 이후 내년도 투자 규모를 50% 줄였다. 여기에 감산과 사업구조 재편에 나서겠다는 계획도 밝힌 바 있다.

반도체 업계의 아킬레스건은 빠르게 늘어나는 재고다. 올해 3분기 말 기준 삼성전자 DS부문의 재고자산 규모는 26조3652억원으로 지난해 말의 16조4551억원에 비해 60% 급증했다. SK하이닉스의 재고자산도 같은 기간 8조9166억원에서 14조6650억원으로 64% 불었다. 반도체 혹한기가 본격화한 올해 4분기 재고수준은 더 악화될 것이라는 예상이 많다. 내년 상반기 반도체 고객사들의 재고 조정이 이뤄지고 반도체 기업들의 감산효과가 반영되면 내년 3분기부터는 시장에 다시 온기가 돌 수 있을 것이라는 관측도 나온다. 김동원 KB증권 연구원은 "글로벌 메모리 업체들의 자본지출 축소와 감산 효과가 내년 3분기부터 발생할 것"이라고 말했다.

[최승진 기자 / 이새하 기자 / 차창희 기자]