[공시줍줍]이자율 제로 BW 발행한 '와이엠티'
와이엠티 신주인수권부사채, 알피바이오 스톡옵션
공시줍줍 에디터들이 직접 선별(PICK)한 기업공시 요약 [공시줍줍 PICK]!
오늘 공시PICK은 이자율 제로 신주인수권부사채 발행한 와이엠티, 스톡옵션 행사한 알피바이오 임원들 이야기를 가져왔어요.
이자율 제로 BW 발행한 와이엠티
화학약품 및 기판가공 등의 사업을 하는 코스닥 상장사와이엠티가 200억원 규모의 신주인수권부사채 발행을 결정했어요.
신주인수권부사채는 영어로 'Bond with Warrant(BW)'라고 하죠. 신주인수권리가 붙어 있는 채권을 말해요. 전환사채(CB)처럼 이자를 받으면서 채권자가 새로운 주식을 찍어달라고 요구할 수 있는 권리(신주인수권)가 있어요.
전환사채는 채권자가 원하면 채권 금액만큼 전환가격에 따라 주식을 바꿔갈 수 있어요. 신주인수권부사채는 말 그대로 신주를 인수할 수 있는 권리만 붙어있고, 신주대금을 따로 지불해야 해요. 다만 채권 금액을 이용해 신주대금을 지불할 수 있는데 이를 사채대용납입이라고 해요. 와이엠티 채권도 대용납입이 가능해요.
신주인수권부사채는 이자를 받을 수 있는 채권 권리와 신주인수권을 분리해 다른 투자자에게 팔 수 있다는 장점이 있어요. 다만 50인 미만의 사모형태로 발행하면 분리형 신주인수권부사채를 발행할 수 없어요(공모방식만 분리형 발행 가능). 와이엠티는 KB증권 등 증권사와 사모펀드 8곳에 신주인수권부사채를 발행할 예정. 따라서 이번 채권은 분리형이 아닌 비분리형이라는 점.
비분리형이라도 이자는 받을 수 있고 추후 채권자가 원하면 회사 신주인수권으로 받을 수 있어요. 그런데 와이엠티의 신주인수권부사채 이자율은 0%라는 점. 중간 중간 받는 표면이자율과 만기에 받는 이자율 모두 '제로금리'인데요. 이 말은 KB증권 등 채권자들은 이자장사를 하려고 이 채권에 투자한 것이 아니라는 의미죠.
채권자가 만기 전에 회사에 돈을 갚으라고 요구할 수 있는 '풋옵션' 조항도 있어요. 다만 풋옵션때도 이자 한 푼 없이 원금만 받는 조건이에요. 즉, 이 신주인수권부사채는 반드시 와이엠티 주식으로 바꿔 시세차익을 얻을 목적의 채권인 것이죠.
신주인수권 행사가격은 1주당 1만6122원. 이 가격은 이사회 결의일 전날 기준 1개월, 1주일, 최근일의 가중산술평균값을 기준으로 계산했고요. 다만 19일 기준 와이엠티 주가는 1만5600원으로 행사가격보다 낮은 상황.
당분간은 행사가격 조정이 없고 채권 발행일로부터 매 8개월이 되는 날마다 주가하락에 따른 행사가격을 조정할 수 있어요. 행사가격의 최저 조정가격은 1만1286원.
채권자 입장에서는 와이엠티 주가가 행사가격보단 높고 만약 주가가 떨어져 최저 조정가격으로 내려가도 이 보다는 주가가 높아야 신주인수권 행사가 의미 있겠죠.
채권을 발행한 회사 입장에서도 주가가 올라야 좋은데요. 풋옵션과 함께 붙은 콜옵션(회사가 채권자에게 돈을 갚겠다고 요구할 수 있는 권리) 조건을 보면 와이엠티 최대주주(전성욱 대표이사)가 콜옵션 행사를 통해 최대 76억원 규모의 와이엠티 지분을 확보할 수 있어요. 전성욱 대표 역시 회사의 주가가 올라야만 시세보다 저렴한 가격에 앉은 자리에서 지분을 늘릴 수 있는 것이죠.
스톡옵션 행사한 알피바이오 임원들
의약품, 건강기능식품을 OEM·ODM 방식으로 판매하는 알피바이오가 '임원ㆍ주요주주특정증권등소유상황보고서'란 공시를 올렸어요. 김남기 알피바이오 대표이사를 포함 4명의 임원이 주식매수선택권(스톡옵션)을 행사했다는 내용인데요
김 대표 등 임원 4명은 스톡옵션 총 1만7552주를 1주당 8758원에 행사했어요. 19일 알피바이오 주가는 장중 1만5000원을 넘어섰고 종가도 1만4950원에서 마무리했어요. 만약 스톡옵션 행사 후 곧 바로 매도했다면 시세차익만 1주당 6000원이 넘어요.
알피바이오는 지난 9월 코스닥에 상장한 곳인데요. 상장 준비 당시 알피바이오가 제출한 증권신고서에 따르면 행사 가능한 스톡옵션 물량은 4만4179주였으니, 이번에 약 40% 물량을 행사한 것이죠. 공시 의무가 없는 일반 직원 스톡옵션 물량(7989주, 행사가격 8758원)를 제외하면 남은 스톡옵션의 행사가격은 주당 1만2065원이에요. 남은 물량은 내년 7월 또는 9월부터 행사 가능해요.
[오늘 읽어본 공시(공시발표 시각)]
-와이엠티, 주요사항보고서(신주인수권부사채권발행결정)(17:24)
-알피바이오, 임원ㆍ주요주주특정증권등소유상황보고서(14:18, 14:19, 14:20)
*공시줍줍의 모든 내용은 독자들의 이해를 돕기 위한 분석일 뿐 투자 권유 또는 주식가치 상승 및 하락을 보장하는 의미를 담고 있지 않습니다.
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김보라 (bora5775@bizwatch.co.kr)
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