키움증권 “삼성SDI, 中 전기차 수요 우려와 연관성 낮아… 목표가 유지”

키움증권은 삼성SDI에 대해 최근 불거진 테슬라발 중국 전기차 수요 우려와 직접적인 연관성이 적다고 16일 분석했다. 투자의견 매수, 목표주가 90만원을 유지했다.

삼성SDI 전경. /삼성SDI 제공

김지산 연구원은 “북미 합작법인 확대 등 자동차 전지의 적극적인 행보에 주목해야 한다”면서도 “4분기는 환율과 연말 품질 충당금 등 일회성 비용을 고려해 실적 눈높이를 조금 낮출 필요가 있다”고 말했다.

키움증권은 삼성SDI의 4분기 영업이익 추정치를 5949억원에서 5776억원으로 소폭 내렸다. 원화 강세 영향을 반영했고 연말 품질 충당금 등 일회성 비용 가능성을 염두에 뒀다.

김 연구원은 “글로벌 주문자상표부착생산(OEM)들이 배터리 조달처 다원화를 추진하는 과정에서 삼성SDI의 고출력, 고밀도 각형 배터리의 경쟁력이 부각될 것”이라며 “삼성SDI가 북미 합작법인 파트너를 확대해 인플레이션 감축법(IRA) 대응력을 높여갈 것”으로 내다봤다.

이어 “46Φ(파이·지름 46㎜) 원형전지의 고객과 수주가 확정되면 원형 자동차전지 시장에서도 입지가 강화될 것”이라며 “2024년부터 46Φ 원형전지, 코발트 프리 NMx 배터리, 젠 6 배터리 등 양산이 시작되며 질적인 도약을 이룰 것”이라고 설명했다.

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