한국투자증권 “지누스, 미국 법인 매출 감소...목표주가 하향”

한국투자증권은 지누스에 대해 8일 미국 법인 매출이 줄면서 3분기 시장기대치를 하회하는 실적을 발표했다고 분석했다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했지만, 이익추정치 감소에 따라 목표주가를 기존 7만원에서 6만원으로 20% 하향 조정했다.

김명주 연구원은 “3분기 연결기준 매출액은 전년 동기 대비 4.0% 증가한 2862억원, 영업이익은 46.3% 줄어든 106억원을 기록하며 시장기대치를 밑돌았다”며 “미국 유통사의 과잉재고 문제로 주문 감소가 발생해 영업이익이 시장기대치를 크게 밑돌았다”고 분석했다.

김 연구원은 “올해 미국 법인 매출 증가율은 14%로 예상하는데, 미국 경기가 더디게 회복하면서 지누스의 미국 법인 매출 증가도 더딜 수 있다”며 “내년에는 다른 나라에서 양호한 매출 성장을 기대한다”고 내다봤다.

그는 “미국법인의 더딘 회복을 반영하여 순이익 추정치를 지난해 13.2%, 내년 31.0% 하향 조정한다”며 “내년에는 더디지만 미국 법인 매출도 회복할 전망이며, 미국 이외 나라에서 매출 증가가 부각될 수 있다”고 덧붙였다.

조선비즈