금융당국 "은행채 발행 자제" 요청에…은행권 차환도 멈췄다

5대 은행, 26일 이후 은행채 발행량 '0'…국책은행도 발행 최소화
채권시장 경색 지속되자 차환도 자제…은행권 "지속 불가능" 우려도

서울 시내의 시중은행 ATM기기의 모습. 2021.11.29/뉴스1 ⓒ News1 이재명 기자

(서울=뉴스1) 서상혁 기자 = 자금시장 안정을 위해 채권 발행을 최소화해달라는 금융당국의 거듭된 요청에 은행권의 은행채 발행이 잦아든 모습이다. 일부 은행은 마지노선인 '차환'도 하지 않은 것으로 나타났다. 당국의 특별한 신호가 있을 때까지는 최대한 발행을 자제한다는 계획이다.

은행들은 당분간 예금 등 수신을 통한 유동성 확보에 집중할 예정이다. 다만 예금으로는 장기적인 자금 조달 계획을 세우기 어려운 데다, 대출 금리 인상 압력으로 작용하는 만큼 당국의 '은행채 발행 자제령'이 장기간 지속되어선 안 된다는 지적이 나온다.

2일 금융투자협회 채권정보센터에 따르면 KB국민·신한·하나·우리·NH농협 등 국내 5대 은행은 금융당국이 은행채 발행을 자제해달라고 요청한 지난달 26일 이후 은행채를 발행하지 않은 것으로 나타났다. 금융당국은 당시 자금시장 안정을 위해 은행권 유동성 규제인 유동성커버리지비율(LCR) 정상화를 6개월 늦추겠다고 밝혔다. 지난 28일엔 은행채 발행 계획을 수정하더라도 제재하지 않겠다는 비조치 의견서를 내어줬다.

은행들은 은행채 '차환'도 자제하고 있다. 금융투자협회에 따르면 지난 달 26일부터 이달 1일까지 은행채는 2조2300억원 순상환됐다. 통상 은행들은 만기가 도래하는 채권에 대해 새로 채권을 발행하는 '차환' 방식으로 상환한다. 상환액이 발행액보다 많은 '순상환'이 나타났다는 건 은행들이 차환 규모를 줄이고, 여유 자금으로 채권을 상환했다는 뜻이 된다.

시중은행 관계자는 "금융당국이 비조치 의견서를 발급한 직후부터 시중은행들이 채권 발행을 사실상 중단한 상황"이라며 "금융당국의 입장이 바뀌면 조금씩 발행할 수는 있겠으나, 당분간은 차환을 포함해 아예 은행채를 발행하지 않는다고 보면 된다"고 설명했다.

시중은행 고위 관계자는 "당국이 차환까지 중단하라고 언급하지는 않았지만, 발행을 최소화해달라고 당부한 만큼 은행들이 차환도 자제하고 있다"고 전했다.

은행채란 은행들이 자금을 조달하기 위해 발행하는 채권을 말한다. 은행은 주로 정기예금 또는 은행채로 대출 등에 필요한 자금을 끌어모은다.

최근 레고랜드 사태로 회사채 시장이 급격히 경색된 가운데 LCR 규제 압박이 더해지면서 은행들은 은행채 발행량을 더 늘렸는데, 이로 인해 시중의 자금이 은행으로 모두 빨려 들어가자 금융당국이 자제령을 내린 것이다. 금융투자협회에 따르면 은행채는 지난달 2일부터 8일까지 5조500억원 발행됐는데, 2주 후(16일~22일)엔 6조7500억원으로 늘었다.

국책은행도 발행을 최소화하는 모습이다. 산업은행·기업은행·수출입은행은 지난 16일부터 22일까지 5조6800억원의 채권을 발행했는데, 그 다음 주인 23일부터 29일까지는 3조3300억원으로 발행 규모를 줄였다. 산업은행과 수출입은행은 시중은행과 다르게 자금 조달에 있어 채권 의존도가 큰 만큼 차환 중단 등 극단적인 조치에 나서기는 어렵다.

다만 은행권에선 계속해서 은행채를 발행하지 않았다간 유동성 위기가 올 수 있다는 우려가 나온다. 장기적으로 운용하는 자금이 있어야 예금이 일시에 빠져나가도 손실 흡수 능력을 유지할 수 있다는 것이다.

시중은행 관계자는 "정기예금이 많아질수록 만기 시 빠져나가는 자금 규모가 커져 일시에 유동성 위기가 올 수 있는 만큼, 은행채로 장기간 묶어둘 자금을 끌어오는 게 중요하다"며 "은행채 발행이 중단되는 기간이 길어질수록 은행으로선 리스크를 짊어지는 셈"이라고 설명했다.

김주현 금융위원장은 정부와 민간이 협력하면 여건이 나아질 수 있다고 내다봤다. 5대 금융지주는 전날 채권시장 안정화를 위해 95조원 규모의 자금을 지원하겠다는 뜻을 밝혔다. 정부도 지난 달 50조원+α 규모의 유동성 지원 프로그램을 추진하겠다는 계획을 발표했다.

김 위원장은 지난 1일 5대 금융지주 회장 간담회가 끝난 후 기자들과 만나 "우리나라뿐 아니라 세계적인 불안 요소가 많은 상황에서 섣불리 안정이 될 것이라고 단언하기는 조심스럽다"면서도 "민간과 정부가 협력해 나가면 고금리, 고환율 등 주어진 요건 하에선 어러울 수밖에 없겠지만 통제가 되면서 대응해 나갈 수 있을 것"이라고 말했다.

hyuk@news1.kr