[fn마켓워치]흥국생명, 5억달러 신종자본증권 조기상환 미행사

[fn마켓워치]흥국생명, 5억달러 신종자본증권 조기상

[파이낸셜뉴스] 흥국생명보험이 5억달러 규모 신종자본증권의 조기상환(콜옵션)을 미행사한다. 국내 기업이 발행한 신종자본증권이 조기상환을 실시하지 않는 것은 2009년 우리은행 이후 처음이다.

조기상환 미행사는 디폴트(채무불이행)는 아니다. 하지만 콜옵션이 글로벌 시장에서 신종자본증권 신뢰를 뒷받침하는 요소 중 하나인 만큼 시장의 신뢰가 깨졌다는 말이 나온다.

2일 투자은행(IB) 업계에 따르면 흥국생명은 싱가포르거래소를 통해 오는 9일 예정된 5억 달러 신종자본증권의 콜옵션을 미행사키로 했다.

흥국생명은 조기상환을 위해 지난달 말 5억달러 중 3억달러는 외화로, 1000억원은 원화 후순위채로 조달할려고 했지만 발행 계획을 취소했다.

흥국생명은 지난 2017년 11월 연 4.475% 금리로 5억 달러 규모 신종자본증권을 발행했다. 조기상환은 발행일로부터 5년 후로 오는 9일 첫 기일이 도래한다.

발행 시 투자자들과 맺은 스텝업(금리인상) 조항에 따라 흥국생명 채권 금리는 5년 미국고채에 2.472%의 가산금리가 붙을 전망이다. 약 6.7%대 수준이다.

앞서 우리은행이 신종자본증권의 조기상환을 미행사하자 국제금융시장에서는 한국의 외환 사정이 우려된다며 투자자들의 대거 이탈이 발생했다.

그러자 우리은행은 후순위채를 스텝업 금리보다 높은 일반 채권으로 바꿔 준 바 있다.

최근 한국투자증권과 하나은행, 신한은행 등이 달러, 호주달러 채권 발행을 준비 중인데 이번 일이 영향을 미칠지 IB업계가 주목하고 있다.