삼성증권 “한국항공우주, 내년 이익 성장 전망… 완제기 수출로 수익성 회복”

삼성증권은 한국항공우주에 대해 내년 회사의 이익 성장을 예상하며, 최근 주가 하락으로 밸류에이션 부담도 완화했다고 1일 분석했다. 투자의견 매수, 목표주가 6만8000원을 유지했다.

경남 사천시 사남면 한국항공우주산업(KAI)본사./ 뉴스1

한영수 연구원은 “폴란드 프로젝트 반영에 따른 완제기 수출 부문의 수익성 회복과 대규모 선수금 유입에 따른 금융비용 절감이 예상된다”며 “이익 성장에 대한 가정이 유지되는 가운데 회사 주가는 최근 두 달간 20% 넘게 하락했다”고 말했다.

3분기 영업이익이 컨센서스(증권사 평균 전망치)를 밑돌았지만, 시장 영향은 제한적이라는 분석이다. 한 연구원은 “이라크 기재 재건 사업 지연으로 매출이 부진했고, 소형 민수 헬기 관련 일회성 충당금(52억)이 반영되었기 때문”이라며 “이를 제외하면 시장 예상치에 부합하는 실적을 거뒀다”고 설명했다.

이어 “환 관련 이익이 대거 반영되면서 세전이익은 예상을 웃돌았다”며 “올해 이익 전망을 상향하고, 3분기 실적이 시장의 이익 전망에 미칠 영향은 제한적일 것”이라고 덧붙였다.

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