캐터필러, 실적 호조에도 주가 상승여력 제한적…`중립` 강등

UBS, 캐터필러 투자의견 `매수`서 `중립` 하향 조정
목표주가 225달러→230달러…추가 상승여력 +4.9%뿐

[이데일리 이정훈 기자] 세계 최대 규모의 산업용 기계와 건설 및 광산용 중장비 생산업체인 캐터필러(CAT)가 최근 실적 호조를 기록했지만 주가가 추가로 상승할 여력이 크지 않다는 이유로 투자의견 강등 조치를 당했다.

31일(현지시간) 미국 경제매체인 CNBC에 따르면 스티븐 피셔 UBS 애널리스트는 이날 보고서를 통해 캐터필러에 대한 투자의견을 종전 ‘매수(Buy)’에서 ‘중립(Neutral)’으로 하향 조정했다.

12개월 목표주가를 종전 225달러보다 높은 230달러로 새로 제시했지만, 현 주가에 비해서는 4.9% 밖에 추가 상승여력이 없다는 평가다. 캐터필러 주가는 올 들어 지금까지 6% 이상 상승하며, 스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수 대비 높은 초과수익을 기록 중이다.

이를 감안한 듯, 피셔 애널리스트는 “캐터필러가 긍정적인 마진 상승을 이어가고 이익 성장세도 지속될 수 있다고 믿는다”면서도 “최근 시장금리 상승으로 인해 주가 멀티플이 압박 받고 있는 만큼 현 주가 수준에서는 위험대비 기대 수익이 그리 높지 않다는 점을 감안했다”고 설명했다.

앞서 캐터필러는 3분기 매출액과 주당순이익(EPS) 모두 월가 전망치를 웃돌았고, 4분기 실적 전망치도 상향 조정한 바 있다.

그는 2024년까지 매출과 마진은 성장세를 이어갈 수 있다고 보면서 2024년 EPS 추정치가 월가 전망치보다 4% 정도 높다고 설명했다.

다만 “캐터필러가 내년에도 매출과 마진을 계속 늘릴 수 있을 것이라고 자신했지만, 유럽시장에서의 어려움이 커질 수 있고 둔화하는 주택 건설 수요로 인해 고전할 수 있다”고 우려했다.

이정훈 (futures@edaily.co.kr)