美블랙록, 삼성전자·포스코홀딩스 등 한국 500대 기업 지분 25조 보유

러더스인덱스 분석.. "국내 사모펀드 보유 '500대 기업' 지분가치 5배 훌쩍 넘어"

뉴욕에 있는 블랙록 본사 건물.

세계 최대 자산운용사인 미국 ‘블랙록’이 국내 자본시장에서 외국계 사모펀드 중 500대 기업의 지분을 가장 많이 보유한 것으로 나타났다. 올 상반기 기준 블랙록 산하 사모펀드들은 삼성전자, 삼성SDI, 네이버, 포스코홀딩스 등 8개 기업 지분을 5% 넘게 보유하고 있으며 지분가치도 총 25조원이 훌쩍 넘는 것으로 조사됐다.

기업 분석 연구소인 리더스인덱스는 국내 매출 상위 500대 기업의 상반기 보고서를 토대로 5% 이상 지분을 보유한 사모펀드 투자사들을 분석한 결과 이같이 나타났다고 12일 밝혔다.

국내 500대 기업 중 사모펀드가 5% 이상 지분을 보유한 곳은 73곳인 것으로 조사됐다. 이중 외국계 사모펀드가 53곳, 국내 사모펀드가 20곳이다.

외국계 사모펀드가 보유한 상장사의 지분가치는 9월 6일 종가 기준으로 38조47억원으로 집계됐다. 이는 국내 사모펀드가 보유한 상장사 지분가치(4조3554억원)의 8.7배 수준이다.

외국계 사모펀드가 보유 중인 교보생명, 현대카드 등 비상장사들의 지분가치까지 합치면 지분가치 격차는 더 커진다.

외국계 사모펀드 중 500대 기업의 지분을 가장 많이 보유한 곳은 블랙록이었다. 블랙록 산하의 사모펀드들이 삼성전자(5.03%), 삼성SDI(5.24%), 호텔신라(5.09%), 포스코홀딩스(5.02%), NAVER(5.05%), 신한지주(5.67%), KB금융(6.02%), 하나금융지주(6.19%) 등 8개 기업의 지분을 5% 넘게 보유하고 있다. 지분가치도 총 25조2773억원에 이르렀다.

이는 국내 사모펀드들이 지분 5% 이상을 투자하고 있는 기업들의 지분 가치에 비하면 5배가 훌쩍 넘는 것이다. 시장에선 블랙록이 5% 미만으로 투자하고 있는 국내 기업들의 지분 가치까지 포함할 경우 투자액이 훨씬 커질 것으로 추산했다.

외국계로는 블랙록에 이어 중국계인 텐센트가 투자 자회사 등을 통해 넷마블(17.52%), 크래프톤(13.53%), 카카오(5.96%) 등 3개 기업의 지분을 보유하고 있으며 지분가치는 4조3074억원으로 집계됐다.

리더스인덱스는 “해외 사모펀드는 시장에서 자연발생적으로 형성돼 법적 규제를 거의 받지 않는 반면 국내 사모펀드는 간접투자자산운용업법에 따라 여러 규제를 받는다”며 “교보생명과 어피니티 컨소시엄의 갈등 사례에서 보듯이 외국계 사모펀드의 수익 극대화를 위한 다양한 시도가 경영권 분쟁을 일으키고 있다”고 봤다.

외국계 사모펀드가 20% 이상의 지분을 보유한 대기업은 현대커머셜과 교보생명으로 어피니티가 각각 25%, 24%의 지분을 보유하고 있다. 모건스탠리는 현대로템의 지분 24.8%를 보유하고 있다.

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