[글로벌증시 투자전략] 달러 강세는 오히려 기회..역발상 투자법은?

■ 경제와이드 이슈& '글로벌증시 투자전략' -  유동원 유안타증권 글로벌자산배분 본부장

[전일장 체크포인트]

◇ 본부장님, 오랜만에 모셨는데 마침 간밤 뉴욕증시가 올랐어요. 한동안 부진해서 랠리가 끝난 것 아닌가 하는 우려도 컸는데, 자세한 내용 살펴보기 전에 뉴욕증시 마감 상황부터 짚어볼까요? 

- 잭슨 홀 앞두고 줄다리기하는 시장…진단은?
- 뉴욕증시, 저가 매수에 나흘 만에 반등
- 다우 0.29%·S&P500 0.18%·나스닥 0.41%↑
- 약세 출발 후 반등…파월 연설 앞두고 상승폭 제한
- 7월 내구재 수주 지난달과 동일, 예상 밑돌아
- 7월 내구재 수주, 2천735억 달러…전월과 동일
- 美 주택 시장은 모기지 금리 급등으로 최근 위축세
- 7월 펜딩 주택판매 지수 89.9…1.0% 하락
- 닐 카시카리 "긴축 필요성 너무나 명확"
- 9월 금리 0.75%포인트 인상할 가능성 60.5%
- 장중 10년물 美 국채금리, 3.12%대까지 상승
- 美 국채 10년물 금리, 5.4bp 상승한 3.108%
- 2년물 미국 국채금리 3.41% 까지 상승
- 10년물과 2년물 금리차 - 23.5bp→- 25.7bp
- 최근 美장단기 금리차 역전 완화되는 모습
- VIX 지수, 전일비 1.29p(5.35%) 내린 22.82
- 공포지수, 여전히 낮다…추가 하락보단 박스권 기대
- 유가 이틀째 상승…브렌트유 100달러 돌파
- WTI, 1.72% 상승한 배럴당 95.35달러
- 브렌트유, 1.56% 상승한 배럴당 101.75달러
- 달러, 잭슨홀 앞두고 혼조…유로는 패리티 하회 고착
- 1유로 가치 1달러 아래 고착화…침체 우려 고조

◇ 간밤 뉴욕증시에서 눈에 띄었던 종목들도 살펴볼게요. 

- 테슬라 3대1 액면분할…주가 향방은?
- 액면분할, 긍정적 재료 vs. 장기적 영향 의문
- 주가 약 300달러로…소액 투자자도 쉽게 접근
- 테슬라 액면 분할 D- 1…주가 0.22% 상승, 891달러
- 엔비디아 실적 미달, 시간외서 4% 급락
- 엔비디아, 우울한 실적…3분기 전망도 기대 이하
- 미국 원유재고, 예상 하회…휘발유 수요 둔화 주목
- 엔비디아 2분기 실적, 게임 부문 수요 둔화 확인
- 애플 오는 9월 7일 '아이폰14' 공개
- 독점 판매 포기한 펠로톤, 아마존 입점 소식 20%대↑
- 밈 주식 베드배스앤드비욘드, 대출 확보 소식 18%↑

◇ 최근 달러 원 환율이 급등해서 시장 우려도 커졌었죠. 지금은 그래도 조금 내려왔는데, 여전히 높은 수준인 건 맞거든요. 달러 강세가 한동안 지속될 거라고 하는데, 본부장님께서는 어떻게 보시나요?

- 숨 고르기 들어간 원·달러 환율…전문가 진단은?
- 6월 23일 1300원대에 올라선 원·달러 환율
- 7월 6일 1310원→8월 23일 1345.5원 돌파
- 원·달러 환율, 하락 기조 전환 '전제 조건'은?

◇ 국내증시도 어제 간만에 반등에 성공했어요. 외국인 매수가 들어왔는데, 달러 초강세와 긴축 우려에도 불구하고 사는 외국인, 시장에는 긍정적인 신호로 보이거든요?

- 숨 돌린 코스피…외인은 강달러에 더 샀다?
- 코스피 반등, 외국인 1500억 원어치 순매수
- 고환율·긴축 우려에도 7거래일 연속 매수
- 달러 강세 지속 전망…‘외인 사자’ 지속 미지수
- 새빗켐·성일하이텍 등 폐배터리株 폭풍 질주
- 태양광·방산주 파죽지세…한화그룹株 '껑충'
- 하락장에도 오르는 주식이 있다...8월 조선株 초강세
- 항공·여행주, 모처럼 날았다…많이 오른 이유는?
- 지정학적 위기에 웃는 방산株…현대로템 등 신고가

◇ 베어마켓 랠리 끝났나…美증시 진단은?

- 지난주 美증시 급격한 조정…나스닥 2.6%↓ 
- 대세하락장이 다시 시작된 건지 의구심 확대 
- 美증시, 볼린저 밴드 상단까지 상승 이후 큰 폭 하락
- 주간, 나스닥 2.6%·중소형주 2.9%의 하락세

◇ 볼린저 밴드로 바라본 나스닥…판단은?

- 볼린저밴드, 이평선 중심으로 상한선·하한선 설정
- 볼린저밴드. 가격변동폭의 띠로 추세 전환 지표
- 나스닥, 일봉 볼린저 밴드 상한선 찍고 하락 
- 나스닥, 주봉 120일 선 뚫지 못하고 하락하는 모습
- 美증시, 상승장 끝나고 다시 하락 추세 접어드나?

◇ 美증시 운명, '경기침체 시기'에 달렸다?

- 장기 금리 상승으로 장단기 금리차 확대 중
- 경기 선행지수 하락으로 2023년 고점 확률 40%
- 경기침체 시기 당겨지지만 2025년 고점 예상

◇ 인플레이션 압력 둔화…금리 인상 속도 조절할까?

- 美 인플레이션, 전달 대비 0% 상승…피크아웃 도달
- 美 CPI, 현재 8.5%→12월 5.41% 하락 전망
- 내년 3월 말 물가 4% 미만 도달 시 금리인상 속도 조절
- 美 금리인상, 올해 말까지 3.25~3.5% 수준 추측
- 9월 50bp, 11월 25bp, 12월 25bp 금리인상 전망
- 美 인플레이션 수치 연말까지 5% 미만 도달 가능성
- JP모건의 낙관론, 美 하반기 인플레 3%로 떨어져
- 미시간대 인플레 기대 하락…소매지표도 강해

◇ 유가보다 무서운 LNG값 상승…투자 포인트?

- 국제유가 지속 하락 전망…배럴당 75달러 수준 예상
- 국제유가, 중국의 성장둔화로 하락 압력
- 미국을 비롯해 전 세계적으로 원유 수요 감소
- '고공행진' 천연가스…지금이 투자 기회?
- 14년 만에 최고가…쌀 때 살걸, 연말까지 오른다?
- 유럽 천연가스 가격, 통상 수준보다 10배 폭등
- 美 천연가스 14년 만의 최고치…폭염·유럽수출 영향
- 런던 시장 "올겨울 수백만명 밥 아니면 난방 선택해야"
- 천연가스 수요 높게 유지…가격 하락 한정적일 것
- 美천연가스 생산 기업들에 관심 필요
- 천연가스와 신재생에너지 등 에너지 산업 투자 기회
- 에너지 산업, 전체 포트폴리오의 25%

◇ 달러 강세는 오히려 기회…역발상 투자법은?

- 달러인덱스, 109선 근접…0.25% 급등한 108.770
- 유로화 약세가 주범?…연말까지 고환율 지속
- 유로화 가치 20년 만에 최저로 추락
- 에너지 수급 불안에 따른 유로화 약세
- "유로화 0.75달러까지 갈 수도"…경기침체 '화약고' 
- 인플레發 통화가치 하락…美·유럽 정부, '빚' 부담 줄어
- "유럽과 달라"…강달러에도 외국인 '바이코리아'

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