NHN, 이익 개선 정체 중..목표가 4만7000→3만3000원 -키움證

NHN CI

키움증권이 NHN에 대해 목표주가를 기존 4만7000원에서 3만3000원으로 하향하고 '매수'(Buy) 의견을 '시장수익률 상회'(Outperform)로 조정했다.

김진구 키움증권 연구원은 "동사의 올해 예상 영업이익이 730억원으로 전년 대비 25% 감소할 것으로 예상한다"며 "내년 예상 영업이익은 1041억원으로 전년 대비 43% 증가할 것으로 전망되나 이는 지난해 이익 수준을 회복하는 정도에 머무는 것으로 동 2년간 성장성이 부진한 모습을 보일 것"이라고 관측했다.

이어 "동사의 이익 개선의 정체는 게임사업 외에 커머스, 기술 및 콘텐츠 사업 부문의 이익 개선 속도가 더디기 때문"이라며 "현재 기술과 콘텐츠 사업은 영업 적자에서 탈피하지 못하고 있다"고 지적했다.

아울러 "결제·광고 부문에서는 동사가 성장의 중요한 축으로 본 페이코 사업이 흑자 기조를 이어가지 못하고 있다"며 "또 대형 경쟁사들이 외부 가맹점을 추가하고 오프라인 결제 사업을 강화하면서 경쟁 강도 측면에서 향후 비우호적 상황이 추가될 리스크도 있다"고 부연했다.

김 연구원은 "분기 영업이익이 전년 동기 대비 개선될 시점은 올해 4분기로 전망하나 신작 게임 성과가 미미할 경우 전년 동기 대비 증익이 불가능할 수 있는 리스크가 상존한다"며 "투자자들은 향후 분기별 영업이익 개선 속도를 확인해 투자 비중을 조정할 필요가 있을 것"이라고 조언했다.

[관련기사]☞ '박하사탕' 이병철, 뇌출혈 투병 끝에 별세…향년 73세☞ 유튜브에 뜬 김종국·송지효 '결혼 발표설'…댓글 반응 보니 심각☞ 아이비, 426만원 '주차요금 폭탄'…어디 주차했길래☞ 닭 팔아 '월 1억' 버는 30대 사장…"한 가지 철칙 있다"☞ 일라이 "母, 지연수 보증금 먹튀? 아예 없던 사건"…진실공방

이사민 기자 24min@mt.co.kr

<저작권자 ⓒ '돈이 보이는 리얼타임 뉴스' 머니투데이, 무단전재 및 재배포 금지>