"달러로 보험금 줍니다"..환율 뛰자 '달러보험'이 떴다

'강달러' 환율 상승에 달러보험 수요 급증
환차익 기대감 커져..환손실 리스크 있어
"포트폴리오 다변화 취지 적합"

미국 달러화. 사진=뉴스1

올해 들어 원·달러 환율이 급등하면서 달러 가치에 따라 원화 보험금 규모가 달라지는 달러보험에 대한 수요가 커지고 있다. 달러보험은 보험료 납부와 지급이 모두 원화가 아닌 달러로 이뤄지는 보장성 상품이다.

과거 달러보험이 '환테크'를 목적으로 하는 고액 자산가들에게서 많은 관심을 받아왔다면 이제는 자산 규모, 연령, 성별에 크게 구애받지 않고 영역을 확장하고 있는 셈이다. 보험금 수령 시기에 달러 가격이 강세를 보이면 원화 수령액이 불어난다는 장점이 있으나 반대의 경우 금전적 손실이 발생할 수 있는 만큼 달러보험 가입에 신중을 기해야 한다는 게 전문가들의 조언이다.

27일 보험업계에 따르면 지난 4월부터 5월까지 두 달간 AIA생명의 달러보험 '(무배당)골든타임 연금보험 II' 상품 판매 건수가 1000건을 넘었다. 청약 보험료는 1000억원에 육박한 것으로 나타났다. 이는 전년 같은 기간 청약된 보험료 대비 15배 이상 급증한 수치다. 

AIA생명 관계자는 "미국 중앙은행(Fed)이 기준금리 인상 속도를 높이고 있는 데다 우크라이나 전쟁 장기화 등 국제 금융시장을 둘러싼 리스크가 커지면서 달러보험 상품에 대한 수요가 크게 늘고 있다"고 설명했다.

실제로 달러보험을 포함한 외화보험은 수년간에 걸쳐 판매 호조를 보이고 있다. 금융감독원에 따르면 외화보험 계약 건수는 2017년 5000건에서 지난해 9월 기준 6만2000건으로 10배 이상 급증했다. 2017년 3000억원 초반에 불과하던 외화보험 매출(수입보험료)도 지난해 9월 기준 9742억원으로 3배 넘게 뛰었다. 미국 달러를 기준으로 하는 달러보험이 외화보험 전체의 80% 이상을 차지한다. 달러보험 시장이 팽창하면서 보험사들은 앞다퉈 상품 출시 작업에 뛰어들고 있다.

자료=금융감독원

푸본현대생명은 올해 하반기 출시를 목표로 달러보험 신설 작업에 착수했다. 미래에셋생명도 달러보험 상품 출시를 긍정적으로 검토 중이다. 미래에셋생명에서 달러보험 시장 진출을 확정 지으면 상품 출시 시기는 내년 상반기 중이 될 것으로 관측된다. 앞서 업계 1위 삼성생명은 2020년 11월 달러 종신보험 첫선을 보인 뒤 빠른 속도로 점유율을 키우고 있다. 이후 DGB생명은 '아메리칸드림달러연금보험'을, 신한생명(현 신한라이프)은 '신한달러유니버셜종신보험' 상품을 시장에 잇따라 내놨다.

달러보험은 기본적으로 원화 보장성 보험과 상품 구조가 동일하다. 단, 보험료를 낼 때도 보험금을 받을 때도 원화가 아닌 달러를 통해 이뤄진단 점이 다르다. 보험금을 받게 되는 시기에 달러 가격이 강세를 보이면 이에 따라 원화 기준 보험금 수령액이 큰 폭으로 늘어날 수 있다는 점이 상품 수요를 이끄는 최대 장점이다. 환차익에 세금이 부과되지 않고 해당 보험을 10년 이상 유지하면 이자수익에 대한 비과세 혜택이 주어진단 점도 수요자에게 매력적으로 작용할 수 있는 요소다.

그러나 반대로 보험금 수령 시기에 달러 가격이 약세를 보이면 원화 기준 보험금 수령액이 대폭 줄어들 수 있다. 대다수의 국내 가입자들이 보험료를 달러가 아닌 원화로 납입하고 있기 때문에 환율 상승 시 계약 유지에 드는 비용이 커질 수 있다. 오랜 기간 환 변동 위험에 전면 노출되기 때문에 예상보다 큰 금전적 손실이 발생할 수 있단 의미다. 달러보험의 경우 투자형 상품인 연금보험이 아니라 보장형 상품인 종신보험 형식으로 주로 판매된다. 때문에 중도 해지 시 상당한 피해를 감수해야 하는 리스크도 존재한다.

예를 들어 원·달러 환율이 달러당 1100원일 때 월 750달러를 내고 사망보험금 30만달러를 받는 외화 종신보험에 가입했다면 첫 회 보험료는 82만5000원으로 산출된다. 그러나 환율이 1300원으로 오르게 되면 월 보험료는 97만5000원으로 큰 폭 뛸 수 있다. 무려 15만원이나 차이가 나는 것이다. 그런데 만약 보험금 수령 시점에 환율이 900원까지 떨어졌다면 가입 시 환율로 환산된 보험금(3억3000만원)보다 대폭 줄어든 2억7000만원만 받게 될 수 있다. 기대 수령금보다 약 6000만원 적은 보험금을 수령할 수 있단 얘기다.

전문가들이 환차익을 목적으로 하기보다 자산 포트폴리오 다변화 취지에서 달러보험에 가입하는 것이 적합하다고 조언한다. 김규동 보험연구원 연구위원은 "달러보험은 기본적으로 투자 상품이 아니다. 때문에 환차익 또는 환투자를 목적으로 한다면 외화보험보다는 외화예금 또는 외화채권을 고려하는 것이 바람직하다"며 "장기적 자산 포트폴리오 관리 차원에서 외화 투자의 성격과 보험 고유의 성격을 함께 보완하고자 하는 경우 달러보험 가입을 고려하는 것이 적절하다"고 설명했다.

김수현 한경닷컴 기자 ksoohyun@hankyung.com