머스크처럼 바뀐 저커버그.."메타 싸게 살 기회"[서학개미 리포트]

뱅크오브아메리카, 메타 목표가 233달러에 '매수' 유지
"머스크처럼 인력 구조조정 경고한 저커버그..주식 사야"
"인터넷기업 중 경기침체 가장 잘 이겨낼 것" 낙관론
"장기투자 및 임직원 보너스 축소, 인스타 릴스 호황"

[이데일리 이정훈 기자] 올 들어 주가가 반토막 나 있는 메타 플랫폼스(옛 페이스북·META)를 싸게 살 수 있는 기회가 왔다는 월가 현지 보고서가 등장했다. 마크 저커버그 최고경영자(CEO)가 최악의 경기 침체를 경고하면서 마치 일런 머스크 테슬라 CEO처럼 인력 구조조정을 경고하고 나선 것이 계기였다.

5일(현지시간) 뱅크오브아메리카(BoA) 글로벌리서치는 보고서를 통해 “메타는 미국 인터넷업종 내에서 가장 유망한 종목 중 하나”라며 “경기 침체 위험이 이미 주가에 반영돼 있는 만큼 현재 주가 수준에서 이 주식은 매력적”이라고 평가했다. 종전 233달러 목표주가와 함께 `매수(Buy)` 투자의견을 유지했다.

이날 뉴욕증시 정규장에서 메타 주가는 전일대비 5.10%나 급등한 168.19달러로 장을 마쳤지만, 이 목표주가대로 라면 여전히 39% 가까이 추가 상승 여력이 있는 셈이다. 메타 주가는 올들어 지금까지 50% 이상 하락했다. 보고서를 쓴 저스틴 포스트 BoA 애널리스트는 지난주 저커버그 CEO가 임직원들과의 질의응답에서 내놓은 발언을 거론하며 “메타 경영진의 신중한 발언은 주주들에겐 긍정적인 소식”이라고 평가했다.

실제 저커버그 CEO는 지난주 임직원들에게 “우리는 근래 보았던 최악의 경기 침체에 직면해 있다”고 경고하면서 전사적인 고용규모를 줄이고 비용지출을 통제하는 한편 저(低)성과자를 구조조정할 계획임을 시사했다. 저커버그는 이날 “기대를 높이고, 좀 더 공격적인 목표를 세우고, 다소 압박의 강도를 높임으로써 여러분 중 일부가 이 곳이 자신에게 맞지 않는다고 결심할 수 있다는 것이고, 그런 선택은 나로선 좋은 일”이라고 말했다.

특히 그는 “여기서 일하고 있는 많은 직원들은 아마도 여기서 일해선 안되는 사람들일 수 있다”고도 했다. 이는 머스크 CEO가 테슬라 직원들에게 더 많은 근무를 촉구하면서 “더 열심히 일하든가 근무 시간이 적은 다른 회사를 찾든가 하라”고 직격탄을 날린 것에 비견됐다. 이에 대해 사라 쿤스트 클레오캐피탈 이사도 이날 CNBC에 출연해 “저커버그 CEO가 마치 머스크 CEO처럼 발언하고 행동한 것을 보니 지금이야말로 메타를 매수하기에 아주 좋은 시점이 된 것 같다”고 했다.

포스트 애널리스트는 “미국에서 경기 침체가 나타나고 있지만, 메타는 비용 절감을 통해 이를 상쇄할 수 있을 것”으로 기대했다. 그는 “메타는 인터넷업종에서 경기침체를 가장 잘 이겨낼 기업”이라고 꼽으며 “낮아진 실적 기대와 경쟁사들에 비해 높은 비용 유연성, 현금흐름 걱정을 최소화할 수 있는 탄탄한 이익마진 등을 볼 때 메타는 상대적으로 유리하다”고 말했다.

그는 그동안 메타의 성장세 둔화와 틱톡과의 경쟁 심화로 인해 짧은 동영상인 `쇼츠(shorts)`의 광고 매출 저하 우려가 주가에 반영돼 왔다면서 “이런 도전에도 불구하고 올해 메타의 이익은 늘어날 수 있을 것”으로 봤다. 포스트 애널리스트는 “경제가 침체국면에 들어가더라도 메타는 장기투자에 대한 지출을 줄이고 임직원 보너스를 줄일 여력이 있다”면서 “또 인스타그램 릴스(reels)를 통한 현금 유입 기회가 여전하다”고도 했다.

이를 종합해 그는 “현 메타 주가는 재무상황을 감안하면 너무 싸다고 볼 수 있다”면서 “팩트셋이 추정한 내년 예상 주당순이익(EPS)대비 주가수익비율(PER)이 12배 수준으로, 스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수 전체 14.5배에 비해 낮은 상황”이라고 했다. 이어 “시장 전체 수준에 비해서도 주가는 저평가돼 있고 상당한 현금을 보유하고 있어 필요할 경우 자사주를 매입할 수 있는 이점도 있다”고 덧붙였다.

이정훈 (futures@edaily.co.kr)