올해 1분기 파생결합증권 발행·상환액 모두 감소

올 1분기 증시 하락장 탓에 증권사의 파생결합증권(DLS·ELS) 발행액과 상환액이 모두 지난해 대비 감소했습니다.

금융감독원이 오늘(1일) 발표한 '2022년 1분기 중 증권회사 파생결합증권 발행 및 운용 현황'에 따르면 1분기 파생결합증권 발행액은 14조5천억원으로 전년 동기(24조1천억원) 대비 9조5천억원가량 줄어들었습니다.

종류별로 주가연계증권(ELS·ELB 포함) 발행액은 12조 원으로 전년 동기 대비 36% 줄었습니다.

특히 원금비보장형 ELS는 작년 홍콩H지수(HSCEI) 약세와 올해 1분기 글로벌 주가지수 하락 영향으로 투자수요가 감소하면서 최근 발행액이 지속해서 감소하는 추세입니다.

원금비보장형 ELS 발행액은 작년 1분기에 15조2천억원이었으나, 매 분기 감소세를 보이며 올해 1분기에는 9조4천억원으로 줄었습니다. 지수형 ELS 발행액은 8조8천억원으로 전년 대비 40.8% 감소했습니다.

종목·혼합형 ELS 발행은 3조3천억원으로 전년 동기 대비 7천억원 줄었으나, 비중은 5.9%포인트(p) 늘었습니다.

기초자산별로는 스탠더드앤드푸어스(S&P)500이 8조원, 유로스톡스50이 8조1천억원, 코스피200이 4조3천억원, 홍콩H지수가 2조4천억원 순이었습니다.

낙인(Knock-In)형 ELS 발행은 4조3천억원으로 전년 동기 대비 3조9천억원 줄었습니다.

올해 1분기 중 발행된 ELS는 은행 신탁에서 51.0%, 일반공모에서 22.9%, 퇴직연금에서 18.1% 순으로 판매됐습니다.

1분기 중 ELS 상환액은 6조8천억원으로 전년 동기 대비 71.4% 감소했습니다.

ELS 발행 잔액은 61조9천억원으로, 전년 동기 대비 11% 늘어났습니다.

이 가운데 조기상환 요건을 충족하지 못한 원금비보장형 ELS가 62.9%를 차지해, 직전 분기보다 비중이 3.8%포인트 늘었습니다.

기타 파생결합증권(DLS·DLB 포함) 발행은 2조5천억원으로 전년 동기 대비 52.5% 감소했습니다.

원금비보장형 DLS의 일괄신고서 금지방안과 대내외 금리 상승 영향으로 전체 발행은 감소하는 추세입니다. DLS 기초자산별 발행액은 금리가 1조4천억원, 신용이 9천억원, 원자재 1천억원, 환율이 100억원 등입니다.

1분기 DLS 상환액은 2조2천억원으로 전년 동기보다 59.8% 감소했으며 같은 기간 DLS 발행 잔액은 27조5천억원으로 1.4% 늘었습니다.

DLS 수익률은 연 1.5%로 전년 동기 대비 1.1%포인트 증가했습니다. 이는 해외 주가지수 등 기초자산의 변동성이 상승하면서 쿠폰금리가 개선된 데 따른 겁니다.

증권사의 파생결합증권 발행 및 운용 손익은 602억원으로 전년 동기 대비 79.5% 감소했습니다. 헤지 자산인 파생상품과 채권에서 운용손실이 2조7천억원 발생했으나, 증권사가 상환해야 할 기대금액이 감소하며 평가이익이 2조9천억원 늘었습니다.

손실 발생 구간(녹인·knock-in)이 발생한 파생결합증권 규모는 1천608억원으로 이 가운데 53.6%가 올해 내에 만기가 도래합니다. 녹인이 발생한 ELS 대부분은 홍콩H지수 편입 상품이라고 금감원은 설명했습니다.

또 올해 녹인이 발생한 DLS는 홍콩 관련 지수를 편입한 상품으로, 모두 전문투자자를 대상으로 사모 발행됐습니다.

금감원은 금융시장 변동성이 확대됨에 따라 투자자의 손실 위험을 각별히 모니터링할 계획입니다.

금감원 측은 "현재 전체 녹인형 상품 대비 발생 비중은 0.84%로 낮은 수준을 유지하고 있다"며 "향후 증권사의 헤지 운용에 따른 예상 손실 및 금융시장에 미치는 영향 등을 점검해 잠재 리스크에 선제적으로 대응하겠다"고 말했습니다.

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