포스코인터, 올해 사상최대 실적 기대..목표가 3만5000원-흥국

[이데일리 김인경 기자] 흥국증권은 포스코인터내셔널(047050)이 지난해 1분기 이후 실적 회복을 시작해 올해도 호조세를 보이고 있다고 평가했다. 투자의견 ‘매수’, 목표주가 3만5000원으로 분석을 시작했다.

박종렬 흥국증권 연구원은 “트레이딩이 주도하고 있는 가운데 에너지와 투자 부문도 가세하면서 호실적 추세가 지속 중”이라며 “원자재가격 강세와 원화 약세에 따른 전 부문의 고른 실적 개선으로 2분기 및 하반기에도 양호한 실적 모멘텀은 지속될 전망”이라고 내다봤다.

그는 “미·중 무역갈등, 코로나19로 원자재가격 약세, 글로벌 수요 둔화 등으로 2020년 실적은 부진했지만 이를 저점으로 영업 실적이 빠른 회복을 보이고 있다”라고 말했다. 특히 작년 원자재 가격 상승 및 글로벌 수요 회복 등으로 실적 턴어라운드 기회를 맞이했다는 분석이다.

박 연구원은 “올해도 상품가격 강세와 원화약세로 양호한 업황 모멘텀이 지속하는 가운데 우크라이나-러시아 전쟁의 장기화로 국제유가를 비롯한 각종 상품가격의 강세가 지속 중이라 실적 호조는 올해 연말까지 지속될 가능성이 크다”라고 설명했다.

그는 올해 매출액이 지난해보다 37.7% 늘어난 46조7559억원, 영업이익은 같은 기간 47.2% 증가한 8615억원을 기록하며 사상 최대치를 경신할 것이라 전망했다.

다만 그는 내년 실적은 둔화 가능성이 크다고 지적했다. 박 연구원은 “현재 종합상사의 업황 호조를 이끄는 것은 인플레이션과 원화약세”라면서 “글로벌 불확실성이 장기화된다면 종합상사의 업황도 꺾일 수 있다”라고 우려했다. 글로벌 수요 둔화에 따른 교역량 감소와 원자재가격 하락 반전 등이 불가피하기 때문이다.

박 연구원은 “최근 주가 상승에도 불구하고 양호한 실적모멘텀에 비해 주가수준은 매우 저평가된 상태”라며 “12개월 선행 실적을 기준으로 주가수익비율(PER)은 6.4배로 가격 매력이 높은데다 기존 사업의 실적 호조와 함께 신규 사업을 통한 성장동력을 추가하고 있다”고 덧붙였다.

김인경 (5tool@edaily.co.kr)