국민연금, 5년간 목표 수익률 5.4%.. 해외주식·대체투자 늘린다

국민연금 기금위 '중기자산배분안' 의결
주식 비중 55%까지 늘리고, 채권 30%로 축소
내년 국내 주식 비중 '16.3 %→ 15.9%'

국민연금 기금운용위원회가 27일 서울 중구 프레지던트호텔에서 2022년도 제3차 회의를 진행하고 중기자산배분안은 향후 5년간 목표수익률을 5.4%로 결정했다고 밝혔다. 사진은 제3차 국민연금기금운용위원회. 보건복지부 제공

국민연금이 2027년 말까지 해외주식과 대체투자 비중은 늘리고 국내주식과 채권 비중은 줄이기로 했다. 이에 따라 내년 말 국내주식 비중은 15.9%로 하향 조정됐다. 향후 5년간 목표수익률은 5.4%로 설정됐다.

국민연금 기금운용위원회(기금위)는 27일 올해 세 번째 기금위를 개최하고 이 같은 내용의 '2023~2027년 중기자산배분안’과 ‘2023년 국민연금 기금운용계획안’을 심의·의결했다. 중기자산배분안은 기금의 수익성을 높이기 위해 매년 수립하는 5년 단위의 기금운용전략이다.

기금위는 향후 5년간 목표수익률을 5.4%로 의결했다. 이태수 국민연금 기금위 위원장 대행은 “현재는 유동성이 풍부한 기금축적기에 해당한다"며 "위험자산과 해외투자 비중을 확대해나가는 방향성을 유지해나갈 것"이라고 밝혔다. 앞서 지난해 '2022~2026년 중기자산배분안' 의결 당시에는 연 5.1% 수익률을 제시한 바 있다.

목표수익률을 맞추기 위해 주식과 대체투자 비중은 늘어나고 채권은 줄어들게 됐다. 2027년 말 기준 자산군별 목표 비중은 △주식 55% 내외 △채권 30% 내외 △대체투자 15% 내외로 정해졌다. 지난 3월 말 기준 국민연금 자산군별 비중과 비교하면 주식과 대체투자 비중은 각각 11.2%포인트·1.3%포인트 늘어나고, 채권은 12%포인트 줄어들게 된다.

다만 국내 주식 투자는 줄어든다. 중기자산배분안에 따른 내년 말 자산군별 목표 비중은 △국내주식 15.9% △해외주식 30.3% △국내채권 32.0% △해외채권 8.0% △대체투자 13.8%로 정해졌다. 올해 목표 비중과 비교하면 국내주식은 0.4%포인트 감소하고, 해외주식과 대체투자는 각각 2.5%포인트·0.4%포인트 늘어났다.

이에 따라 내년 말 자산군별 총 투자금액은 1,084조 원으로 △국내주식 171조9,000억 원 △해외주식 328조3,000억 원 △국내채권 347조4,000억 원 △해외채권 86조7,000억 원 △대체투자 149조7,000억원이 될 전망이다.

복지부는 "기금위 위원들은 올해 들어 물가상승, 각국 중앙은행의 금리 인상, 글로벌 공급 충격 등 어려운 투자환경에 직면해 있지만, 이러한 시기일수록 안정적으로 수익률을 제고할 수 있도록 기금운용본부가 최선의 노력을 기울일 것을 당부했다”고 밝혔다.

김정현 기자 virtu@hankookilbo.com