[마켓인]또 조단위 뭉칫돈..SK에너지, 공모채에 1조1500억 몰려

3000억 모집에 1조1500억 매수 주문
금리도 양호..3년 +2bp·5년 -7bp·7년 -3bp
"국고채 3년물 고점 찍고 횡보..투자심리 우호적"
양호한 수익성도 영향.."등급 상향 기대"

[이데일리 박정수 기자] 현대백화점(069960)에 이어 SK에너지 공모채 수요예측에서도 조단위 뭉칫돈이 몰렸다. 전문가들은 비수기 시즌 AA급 우량채 발행으로 기관투자가들이 잇달아 매수 주문을 넣고 있다고 분석했다. 특히 지난 4월 국고채 3년물 금리가 고점을 찍은 후 횡보세를 보이는 점도 투자심리에 영향을 미쳤다고 판단했다.

SK에너지 울산컴플렉스 전경. (사진=SK이노베이션)

19일 금융투자업계에 따르면 SK에너지(신용등급 AA0, 안정적)가 이날 진행한 무기명식 이권부 무보증사채(제49-1~3회) 수요예측에서 총 1조1500억원의 기관투자가 매수 주문이 들어왔다. 애초 모집금액은 3000억원 수준으로 4배 가까운 자금이 몰렸다.

트랜치별로 보면 3년물 1700억원 모집에 6700억원, 5년물 800억원 모집에 3500억원, 7년물 500억원 모집에 1300억원의 자금이 몰렸다. SK에너지는 수요예측 결과에 따라 최대 5000억원까지 증액 발행도 검토하고 있다.

한 증권사 DCM 담당자는 “분기보고서 제출이 끝나고 회사채 발행에 나서는 기업들이 많지 않은 상황”이라며 “발행 물량이 줄면서 기업당 수요예측에 돈이 대거 몰리고 있다”고 설명했다.

전날 수요예측을 진행한 현대백화점(AA+)도 3년 단일물 2000억원 모집에 1조원의 자금이 몰렸고, 금리밴드 내에 주문을 넣은 기관투자가 자금은 9800억원 수준이다.

한 증권사 채권딜러는 “발행 스프레드도 양호한 수준”이라며 “연초 금리 변동성이 커진 상황에서는 밴드 상단에 자금이 몰렸으나 4월부터 +10bp 수준에 낙찰이 됐다. 5월 들어서는 언더로 자금이 몰리면서 점진적으로 수급 불균형이 풀리고 있다”고 말했다.

SK에너지는 금리밴드를 3년·5년·7년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균에 -30bp~+30bp(1bp=0.01%포인트)를 가산한 이자율을 제시했고, 모집물량은 3년물 +2bp에 5년물 -7bp에 7년물 -3bp에 채웠다. 지난 18일 기준 SK에너지 회사채 3년물 개별민평은 3.845%이며 5년물은 3.937%, 7년물은 4.019%다.

김은기 삼성증권 연구원은 “국고채 3년물 금리가 4월에 고점을 찍고 현재는 횡보세를 보이는 상황”이라며 “금리 고점을 형성하고 있다는 점이 투자심리에 우호적으로 작용한 것으로 보인다”고 판단했다.

앞서 지난 4월 11일 국고채 3년물 금리는 3.186%으로 2012년 7월 11일(3.19%) 이후 9년 9개월래 최고 수준을 기록한 바 있다. 이날 국고채 3년물 금리는 3.046% 수준이다.

SK에너지는 양호한 수익성도 시현하고 있다. SK에너지는 지난해 유가 상승과 정제마진 개선 등에 힘입어 연결 영업이익 7121억원으로 전년 대비 흑자로 돌아섰다. 같은 기간 매출액은 26조6686억원으로 32.3% 늘었고, 순이익 4695억원으로 흑자 전환했다.

올해 1분기의 경우 1조1897억원으로 지난해 같은 때보다 323.3% 늘었다. 김 연구원은 “실적 개선으로 인해 SK에너지 등급 회복에 대한 기대도 커지고 있다”며 “추가로 등급이 하락하지 않을 것이란 하단 지지와 등급 상향에 대한 기대가 맞물렸다”고 전했다.

한편 SK에너지는 이번에 조달한 자금을 만기가 돌아오는 회사채 상환에 사용할 계획이다. 구체적으로 오는 6월에 만기가 도래하는 41-2회(1700억원), 9월에 만기가 돌아오는 31-3회(500억원), 46-1회(1200억원), 11월에 만기를 앞둔 42-2회(700억원) 등 총 4100억원 규모의 사채 상환에 쓰인다.

박정수 (ppjs@edaily.co.kr)