모던하우스 5년만에 매물로..국내 홈리빙 시장 50% 점유

골드만삭스 주관사 선정
매각가로 1조원 안팎 예상

국내 '홈리빙' 1위 기업인 모던하우스 매각 작업이 본격화될 전망이다.

17일 투자은행(IB) 업계에 따르면 사모펀드(PEF) 운용사 MBK파트너스는 최근 골드만삭스를 매각 주관사로 선임해 모던하우스 매각 절차를 시작했다. 거래 대상은 모던하우스 운영법인인 엠에이치앤코의 지분 100%이며, 모던하우스와 버터 등 연관 브랜드도 포함한다. 업계에서는 매각가로 1조원 안팎을 예상하고 있다.

1996년 이랜드그룹 사업부로 출범한 모던하우스는 국내 최초의 홈리빙 전문 브랜드로 평가받는다. 시장 점유율 50% 이상을 유지하며 1위를 달리고 있는 모던하우스는 신세계그룹 자주, 롯데와 협업해 한국에 진출한 무인양품과 경쟁 관계다. 인테리어 소품 판매로 시작해 주방, 침구, 가구 등 1만여 종 상품을 취급하고 있다.

MBK파트너스는 2017년 유동성 위기에 빠진 이랜드리테일에서 모던하우스를 약 6860억원에 인수했다. 이후 이랜드그룹 내 쇼핑몰과 롯데, 신세계, 현대 등 대형 백화점에 매장을 열며 유통망을 넓히기도 했다. 디지털 전환에도 공력을 기울였다. 온라인 매출 비중은 기존 5% 수준에서 최근 10% 이상까지 올랐다. 올해 연간 매출액은 4100억원, 상각전영업이익(EBITDA)은 600억원으로 예상된다. 인수 직후인 2018년엔 매출액 3354억원, EBITDA 319억원 수준이었다.

MBK파트너스는 지난해 말 리캡(자본 재조정)으로 모던하우스에 대한 투자금 중간 회수에 나서기도 했다. 총 3400억원 규모로 삼성증권, 한국투자증권 등 국내 증권사 3곳과 조건 등을 협의했다. 2017년 발생한 인수금융 약 2400억원을 차환하고 나머지 1000억원가량을 회수해 투자자(LP)들에게 수익을 분배하는 구조로 전해졌다.

IB업계에선 롯데, 신세계, 현대백화점 등 전략적투자자(SI) 위주로 이번 거래에 관심을 보일 것으로 관측하고 있다. 홈리빙에 대한 소비자 관심이 커지고 있는 만큼 유통 강자들이 인수했을 때 시너지 효과가 크다고 보는 것이다. 또 해당 부문 플랫폼 강화를 노리는 GS리테일, SK네트웍스 등도 이번 인수에 관심을 가질 것으로 전망된다.

[박창영 기자 / 이영욱 기자]

[ⓒ 매일경제 & mk.co.kr, 무단전재 및 재배포 금지]