한화손해보험, 1분기 최대 실적 예상..목표가 상향-BNK

BNK투자증권은 25일 한화손해보험에 대해 올해 1분기 보험영업과 투자부문 개선으로 분기 최대 실적이 예상된다며 목표주가를 7000원으로 상향조정했다. 투자의견은 매수 유지.

김인 BNK투자증권 연구원은 "올해 1분기 당기순이익은 전년대비 34.6% 늘어나고 전분기 대비 흑자전환한 842억원으로 분기 최대 실적이 예상된다"며 "장기보험의 큰 폭 성장과 손해율도 개선을 예상함에 기인한다"고 분석했다.

또 "자동사보험도 손해율 개선이 지속되고 손익 영향은 크지 않으나 일반보험도 성장 및 손해율은 양호할 전망"이라며 "특히 대체투자 관련 배당이 추가되면서 투자영업이익 큰 폭 증가도 최대실적 실현에 기여할 전망"이라고 덧붙였다.

김 연구원은 "지난해 큰 폭의 당기순이익 증가에 이어 올해에는 실손(1세대 5년 계약 보험, 보험료가 낮아 요율 인상 및 갱신률 높을 전망) 갱신 효과가 시작되면서 장기보험 손익 개선에 따른 추세적인 이익증가가 예상된다"고 말했다.

이어 "최근 주가상승에도 실적개선 효과가 충분히 반영되지 않아 PBR(주가순자산비율) 및 PER(주가수익비율) 각각 0.4배 및 3.8배에 불과한 상황"이라며 "주가의 추가적인 상승여력이 가능하다"고 판단했다.

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구경민 기자 kmkoo@mt.co.kr

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