"덴티움, 역대 최대 실적 성장 싸이클..시총 1조 무난할 것"

[이베스트투자증권 보고서]
목표가 9.1만→9.3만 상향, 투자의견 '매수' 유지
올해 1~2월 임플란트 누계 수출액 35% 증가율
"경쟁사 대비 높은 성장률 고려하면 지나친 저평가"

[서울경제]

이베스트투자증권이 덴티움(145720)에 대해 역대급 실적 성장 싸이클에 진입한 상황을 고려하면 경쟁사 대비 지나치게 저평가된 상황이라며 목표주가를 기존 9만 1000원에서 9만 3000원으로 올려잡았다.

3일 이베스트투자증권은 덴티움이 올해 러시아를 제외하더라도 매출액이 지난해 대비 28% 늘어난 3745억 원을 달성할 것이라고 전망했다. 덴티움은 지난해 중국 및 유럽, 아시아 국가에서의 고성장에 힘입어 영업이익이 전년 동기 대비 58% 증가한 273억 원, 매출은 26% 늘어난 951억 원을 기록하며 어닝 서프라이즈를 시현했다.

조은애 이베스트투자증권 연구원은 “기존 디스카운트 요인이었던 대손충당금 등 일회성손익에 따른 실적 변동성과 현금흐름 악화 등이 지난해부터 본격적으로 해소되고 있다”며 “올해 1~2월 누계 임플란트 수출액은 전년 대비 35% 증가율을 기록했다”고 말했다.

이어 “덴티움의 주가는 2022년 주가수익비율(PER)은 9배로 밴드 최하단에서 거래 중”이라며 “글로벌 1위 임플란트 업체 스트라우만의 올해 예상 매출액 성장률이 15%인 것을 감안하면, 덴티움이 경쟁사 대비 높은 매출액 성장률을 기록하는 시점에 지나치게 저평가 받을 이유가 없다”고 지적했다.

정혜진 기자 sunset@sedaily.com