코웨이, 국내외 견고한 기업 성장 재확인-IBK證

목표가 10만5천원

[아이뉴스24 고종민 기자] IBK투자증권은 21일 코웨이의 국내외 견고한 기업 성장을 재확인하는 시기라며 투자의견 ‘매수’와 목표주가 ‘10만5천원’을 유지한다고 밝혔다.

IBK투자증권은 코웨이의 안정적인 성장 가치를 확인하는 시기라고 21일 밝혔다. 사진은 CES 2022 코웨이 부스 [사진=서민지 기자]

안지영 IBK투자증권 연구원은 “목표주가는 코웨이의 2021년 예상·2022년 전망치를 반영하며 목표주가를 유지한다”며 “2021년엔 인건비, 광고 마케팅비, 금융리스와 프리미엄 제품 증가에 따른 원가 상승 등 수익성 압박 요인도 있었다”고 말했다.

이어 “그럼에도 21년 말레이시아 법인은 계정 수만 250만이 추정되는데 전사 성장성을 견인했다”며 “국내 사업도 연초 우려와 달리 2021년 조직 정비와 R&D 투자를 강화한 결과 프리미엄 제품 라인업을 가시화했다”고 설명했다.

기업 성장과 가치를 확인하는 지표는 전반적으로 양호하다. IBK투자증권에 따르면 올해는 국내 환경가전 부문에서도 분기 평균 3만~5만 규모의 계정 순증이 가능할 전망이다. 코웨이의 최근 3년간(20~22년) 배당정책은 주당 연간 배당액 1천200원을 제시하고 있다. 2023년 재무구조는 순부채에서 순현금 전환이 추정된다. 3년 배당 정책(20년~22년) 업데이트가 필요한 시점 등에 근거할 때 향후 배당 정책 강화도 가능할 전망이다.

/고종민 기자(kjm@inews24.com)

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