삼성證 "카카오게임즈, 오딘 매출 감소..목표가↓"

[서울=뉴시스] 류병화 기자 = 삼성증권은 14일 카카오게임즈에 대해 오딘 매출 감소로 실적이 시장 전망치를 밑돌 것으로 전망했다. 투자의견은 매수를 유지하고 목표주가는 기존 12만원에서 9만원으로 하향 조정했다.

오동환 삼성증권 연구원은 "오딘 매출 감소로 작년 4분기 매출액은 전 분기보다 44% 감소할 것"이라며 "예상보다 빠른 오딘 매출 감소로 올해 이익 성장 기대감 조정이 필요하며 영업이익 추정치 하향으로 목표주가도 내린다"고 설명했다.

그는 "기존 게임들의 매출 감소와 더불어 오딘의 일평균 매출이 지난해 3분기 38억원에서 4분기 15억원으로 하락했다"며 "영업이익은 오딘 개발사 라이온하트의 연결 편입으로 전 분기 대비 51.8% 증가한 649억원을 기록하겠으나 시장 전망치는 10.7% 하회할 것"이라고 분석했다.

이어 "오딘 국내 매출이 감소하고 있어 이번 1분기에도 실적 개선은 어렵겠지만 2분기부터 우마무스메의 국내 출시와 오딘의 대만 출시가 예정돼 있어 투자 심리 개선과 실적 반등이 예상된다"며 "하반기에도 에버소울, 가디스오더, 엑스엘게임즈의 신작 MMORPG 등이 출시를 계획하고 있어 모멘텀은 지속될 것"이라고 전망했다.

그러면서 "회사는 클레이튼과 보라를 활용한 NFT(대체불가능토큰) 사업을 올해 본격화할 예정"이라며 "P2E(Play to Earn) 게임 계획 언급을 아끼고 있으나 보라 활용 P2E 게임 사업도 준비 중인 것으로 알려졌다. 카카오의 다양한 디지털 자산과 게임즈의 개발력, 상장 코인 보라의 가치 감안 시 블록체인 게임의 잠재력은 매우 높다고 판단된다"고 전했다.

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