[김석환의 인사이트] 국채금리 따라 널뛰기..지금 담아야 할 종목은?

■ 경제와이드 이슈& '김석환의 인사이트' - 김석환 미래에셋증권 디지털리서치팀 선임연구위원

[글로벌 증시 흐름 점검]

◇ 전일 미국증시 체크포인트는? 

- 긴축 공포 지속…뉴욕증시 흐름 진단은?
- 다우 0.45%·S&P 0.14%↓…나스닥 0.05%↑ 
- 뉴욕증시, 국채금리 상승에 혼조마감
- 美 10년물 국채금리 장중 1.8% 웃돌아
- 美 국채금리, 팬데믹 이전 수준 급등
- 금리인상 가까워지면서 장·단기 채권가격 상승
- 장 초반 폭락했던 나스닥, 장 막판 상승 전환
- 다우·S&P, 장중 금리 하락 따라 하락폭 줄여
- 다이먼 "금리 더 인상할 수도…변동성 클 것" 
- JP모건 콜라노비치 "과잉반응…저가 매수할 때"
- 일각서는 "지금은 저가 매수할 때" 목소리도
- 테슬라, 가격인상에 3.03%↑…1058달러
- 12월 CPI, 전년대비 상승률 7.1% 수준 전망
- WTI, 배럴당 0.53달러(0.67%) 내린 78.37달러
- 국제유가, 리비아- 카자흐스탄 생산 회복세
- 비트코인 데드크로스 발생, 장중 4만 달러 깨져

◇ 美증시, 섹터별 주간 수익률은?

- 에너지·금융·산업재 VS 부동산·IT·헬스케어
- 금리인상 수혜 받는 금융주들의 상승
- 국채금리 급등으로 기술제 약세 두드러져
- 밸류에이션 높은 성장주와 기술주 부담
- 국제유가 최고치…에너지주 일제히 상승

◇ '100일 이평선'에 주목해야 하는 이유?

- S&P500이 100일 이평선을 지켜야 하는 이유
- 美증시, 기술적 반등 성공할까…100일 이평선 '주목'

◇ 성장주 VS 가치주…어디에 배팅해야?

- QT 공포에 주눅든 성장주·기 펴는 가치주
- 성장주 차익 실현과 가치주 저가 매수
- 매파 연준에 되살아나는 가치주
- 가치주와 성장주 줄다리기 속 균형감 유지

◇ 이번 주 굵직한 이벤트 산적…체크포인트는?

- 파월 인준 청문회·CPI·은행 실적 대기
- 파월 의장 "인플레이션 견고화 막겠다" 약속
- 이번 주 12월 CPI와 파월 상원청문회 주목

◇ 장단기 금리차와 실질금리…시장 전망은?

- 미국 실질금리 마이너스 수준…안정적 흐름
- 美 국채 장단기 금리차 축소 추세 올해도 이어질 것
- 대차대조표 축소, 장기국채 금리 상승 전망

◇ 지금 살펴야 할 '금리'…향후 전망은? 

- 골드만 "연준 올해 4번 금리인상"…시중금리↑
- 美시중금리, 1회 금리 인상 반영한 상태
- 시중금리 기준물인 美10년만기 국채 수익률
- 美국채 금리 2년물 0.89%, 10년물 1.755%
- 10년물 7거래일 상승은 2018년 4월 이후 최장

◇ '양적긴축' 첫 등장…시장에 주는 시그널은?

- '양적긴축' 발언 나오자 시장 충격
- 양적긴축, 긴축일정 마지막 단계
- 美 연준, 금리인상에 '양적긴축'도 함께 간다
- FOMC 위원들, 예상보다 빠른 긴축 논의
- 대차대조표 축소, 2024년 예상→올 여름 가능
- '대차대조표 축소'로 불리는 보유자산 축소
- 연준, 올해 안에 8.8조 달러 양적긴축 예고
- 美 연준 대차대조표 축소 논의…양적 긴축 시작되나
- 파월 "양적 긴축, 아직 결정된 것은 없다" 
- 1월 FOMC, 1월 25일 예정…내용 주목할 것

◇ 美 금리인상 이젠 올해 4번 넘어 5번 전망?

- 글로벌 투자 올해 기준금리 인상 횟수 전망치
- 골드만삭스, 기존 3회에서 4회로 상향 조정
- 도이치방크, 오는 7월 양적긴축 돌입 전망
- 2017~2019년 양적긴축 국면, 주가 요동
- 갈 길 바쁜 연준, 올해만 금리 8번 올려야?
- 美 통화정책 안통할 땐…1970년대 초인플레 재현?
- 연준, 금리인상·양적긴축 동시에 실시하진 않을 것

◇ 완전고용 향하는 미국…긴축 속도 정당화?

- 12월 일자리 19만 9천 개↑…예상보다 못 미쳐
- 월가 "고용 회복 대세는 변함없다"
- 美 실업률 3%대로 뚝…완전고용 선언 임박?
- 美 실업률 3%대 진입…금리인상 속도 빨라질 듯
- 美 시간당 평균 임금, 전월대비 0.6% 올라
- 인플레이션 감안한 실질 가계소득은 오히려 줄어
- 인플레이션 안정화되면 임금 상승률도 줄 것
- 노동참여율 61.9%…코로나 이전 63.4%
- 美연준 조기 긴축, 확대해석·과민반응 경계해야

◇ 공급망 리스크 '정점' 찍었나…완화 추세?

- 유럽·중국과 달리 공급망 이슈 완화
- 미국 내 공급망 압력 낮아져…개선세

◇ 위기를 기회로…오미크론으로 팬데믹 끝나간다?

- 오미크론 끝으로 팬데믹 종식될까?
- 빠르지만 덜 아픈 오미크론…독감 및 감기화
- 남아공 "오미크론, 코로나 팬데믹 종식 전조"

◇ 증시 혹한기 버틸 투자전략은?

- 바벨전략…성장·가치- 민감·방어- 개별종목·ETF
- 달러자산에 대한 투자 지속 중요
- 환율 오르자 '환차익'에 웃음짓는 서학개미

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