KB증권, 금호석유 목표가 하향..의료 장갑 원료 라텍스 수익성 악화 전망

KB증권은 11일 금호석유에 대해 올해 의료용 고무장갑의 주원료인 NB-Latex 등의 수익성이 하락할 것으로 보고 목표주가를 28만원으로 17.7% 하향 조정했다. 투자의견은 매수를 유지했다.

지난해 4분기 연결 기준 매출액과 영업이익은 각각 2조1449억원, 5166억원으로 컨센서스에 부합할 것으로 판단했다.

코로나19 대유행으로 올해 들어 의료·위생용 니트릴 장갑의 수요가 급증했다. 업계는 오는 2024년이면 니트릴 장갑 수요가 전체 라텍스 장갑 시장의 70%에 이르는 7조원 규모까지 성장할 것으로 전망하고 있다.

백영찬 연구원은 목표주가 하향 이유에 대해 “공급증가에 따른 NB-Latex와 BPA(비스페놀) 가격 하락을 반영함에 따라 2022~2023년 지배주주순이익은 기존 추정 대비 각각 6.0%, 6.8% 축소됐다”고 설명했다.

백 연구원은 합성고무 사업의 높은 수익성은 유지될 것으로 예상했다. 그는 “전방 수요(타이어 수요)는 견조하게 유지되고 있지만, 범용고무(BR/SBR) 신증설은 매우 제한적인 상황”이라면서도 “범용고무 수익성 강세로 인해 2022년 합성고무 영업이익률은 23.0%로 고수익성이 지속될 전망”이라고 분석했다.

- Copyright ⓒ 조선비즈 & Chosun.com -