신한운용, '탄소배출권 ETF'로 ESG 박차.."환헤지·퇴직연금 Ok"

30일 글로벌·유럽 탄소배출권 투자하는 ETF 2종 상장
"탄소배출권, 기후변화 위기 대응 속 투자자산으로 부상"
글로벌 ETF 퇴직연금 운용 가능, 유럽 상품 환헤지 가능
"수요·공급 따른 가격 변동성 유의해 신중히 접근해야"

[이데일리 이은정 기자] “전 세계적인 기후변화 위기 대응 노력 속에 탄소배출권이 부상하면서 관련 상장지수펀드(ETF) 2종을 선보이게 됐습니다. ESG(환경·사회·지배구조) 측면에서 사회적 가치와 투자 수익을 모두 가져갈 수 있는 착한 투자를 치열하게 고민하고, 이를 위한 금융상품 제공을 확대하겠습니다.”

이창구 신한자산운용 대표는 30일 온라인 기자간담회를 통해 이 같이 밝혔다. 회사는 이날 글로벌과 유럽 탄소배출권에 투자하면서 △환헤지가 가능한 ‘SOL 유럽탄소배출권선물S&P(H) ETF’와 △퇴직연금 계좌에서도 매매가 가능한 ‘SOL 글로벌탄소배출권선물IHS(합성)’ 2종을 신규 상장했다.

탄소배출권은 온실가스를 배출할 수 있는 권리다. 기업들에게 일정량씩 온실가스를 배출할 수 있는 권리를 할당해 주고, 잉여가 생기거나 부족분이 생길 때 사고 팔 수 있도록 한 것이 탄소배출권 거래제도인데, 유럽을 중심으로 미국, 중국, 한국 등으로 확대되고 있는 추세다.

김정현 신한자산운용 ETF운용센터장은 “탄소배출권 거래제도는 가격이 오를수록 탄소저감장치, 인프라 투자를 통해서 기업들이 자발적으로 탄소배출을 줄이는 것을 기대할 수 있다”며 “경제성장률과 기업 공장 가동률이 높아지면 가격이 상승할 수 있고 코로나19 등에 따라 공장가동이 멈추면 탄소배출권 수요가 줄어들 수 있는 것”이라고 말했다.

기존에 탄소배출권에 투자할 수 있는 ETF는 미국에 상장된 ‘KraneShares Global Carbon ETF’(KRBN)이 유일했다. 서학개미들에게 잘 알려진 이 종목은 글로벌 탄소배출권선물에 투자하며 연초 이후 7억달러에 이르는 자금이 유입됐다. 탄소배출권 가격 상승에 따라 같은 기간 수익률은 약 60% 수준이다.

신한자산운용이 이날 출시한 SOL 글로벌탄소배출권선물IHS(합성)은 KRBN과 동일하게 ‘IHS Markit Global Carbon’ 지수를 추종한다. 또 현재 유럽과 미국 탄소배출권을 구성종목으로 두고 있지만 향후 배출권 거래 시장 성장에 따라 중국이나 국내 탄소배출권 등 다양한 배출권 종목을 편입할 계획이다.

김정현 신한자산운용 ETF운용센터장이 30일 SOL 탄소배출권 온라인 기자간담회에 참석했다.(사진=신한자산운용)

SOL 유럽탄소배출권선물S&P(H) ETF는 전세계 탄소배출권의 대표 종목인 유럽 탄소배출권선물(EUA)에 투자한다. 기초지수는 S&P가 발표하는 S&P GSCI Carbon Emission Allowances(EUA)이다. 28일 기준 유럽 탄소배출권 가격은 올 들어 90% 상승했다. 각국의 넷제로(Net-Zero) 목표가 경쟁적으로 상향 조정되고 있고, 다양한 투자 주체의 참여가 상승의 주요한 요인으로 분석되고 있다.

김 센터장은 “유럽·미국 중심으로 탄소배출권 가격은 장기적으로 우상향하는 흐름이 전망된다”며 “수익성 외에도 주식, 채권, 원자재 등 주요 투자자산과의 상관관계가 매우 낮아 탄소배출권 ETF를 함께 보유했을 때 포트폴리오 변동성을 크게 낮출 수 있을 것”이라고 말했다.

다만 가격 변동성이 클 수 있어 투자 시 유의해야 한다는 조언이 따른다. 탄소배출권은 기존 주식투자와는 다르게 자체가 펀더멘털 요인 갖고 있지 않다. 이에 관련 기술발전, 각 정부의 정치적, 경제적 정책변화에 따라 탄소배출권 선물 가격과 할당량이 급등락할 수 있다.

김 센터장은 “탄소배출권은 정책과 환경에 따른 수요와 공급, 수급에 따라서 가격이 결정되는 ESG 원자재 성격이어서 수급에 의해 가격 결정되다보니 탄소배출권 적정 수요 높아지는 투기적 자금 유입유출 반복되면 변동성이 생길 수 있다”며 “이에 따른 변동성을 투자자가 이런 인지하고 투자 성향에 맞춰서 신중하게 접근해야 한다”고 전했다.

아울러 개인의 장·단기 투자 수요에 따라 상품을 선택할 수 있다고 조언했다. 김 센터장은 “글로벌 탄소중립정책 변화에 가장 빠르게 대응 가능한 유럽에 집중하고 싶다면 SOL 유럽탄소배출권선물S&P(H) ETF를, 탄소배출권 가격이 상대적으로 덜 오른 시장까지 포함해 중장기 투자한다면 퇴직연금계좌에서 활용 가능한 SOL 글로벌탄소배출권선물IHS(합성)가 적합할 것”이라고 설명했다.

이은정 (lejj@edaily.co.kr)