빚투 한도 목전 증권사들 '빨간불'.. 금융당국 레이더망 가동되나

(서울=뉴스1) 유승관 기자 =서울 여의도 금융감독원 본원에서 직원들이 나오고 있다. 2020.12.8/뉴스1

신용공여 한도를 거의 소진한 증권사들의 머리가 복잡하다. 한도 관리가 쉽지 않은데다 금융당국 압박이 강하다.

하인환 KB증권 연구원은 "(자본시장법상 자기자본의 100%)가 최대 한도지만 신용공여 한도 관리 강화를 주문하는 입장에서는 80~90% 이상 수준부터 모니터링 대상이 될 가능성을 고려할 수 있다"고 설명했다.

앞서 지난 27일 금융당국이 증권사 리스크담당임원(CRO)을 소집해 신용공여 증가에 따른 시장 리스크 확산 우려를 언급하고 선제적 한도 관리를 주문한 만큼 당국의 모니터링이 더 강화될 여지도 있다.

29일 국회 정무위원회 소속 민형배 더불어민주당이 금융감독원으로부터 제출받은 '13개 증권사 신용공여 한도 현황'에 따르면 현재(10일 기준) 키움증권의 법정한도는 3조 3837억원, 유안타증권의 법정한도는 1조 4910억원으로 2개 증권사는 법정한도와 자체적으로 관리하는 한도 수준이 같다. 이 중 키움은 한도가 91.5%, 유안타증권은 87.1% 찼다.

하이투자증권, 대신증권도 법정한도의 96%대까지 자체 한도를 설정해 놓은 상황이라 앞으로 한도 조절 가능성을 배제할 수 없다.

하 연구원은 "이들 증권사의 추가 신용 공여가 어려울 수 있다"고 분석했다.

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증가 추세 빠른 증권사도 우려

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이미 자기자본 대비 신용공여 비중이 높은 증권사뿐 아니라 증가 추세가 빠른 증권사도 금융당국의 레이더망을 피할 수 없다.

대표적인 곳이 미래에셋증권이다. 미래에셋증권은 신용공여 규모가 7조 2833억원으로 가장 많을뿐더라 증가 추세도 빠른 편이다.

미래에셋증권은 지난해 9월 기준 자기자본 대비 신용공여 비중이 60%선이었는데 1년만인 현재 77%선까지 올랐다.

하 연구원은 "이런 특징을 가진 증권사까지 규제 대상으로 확대되면 수급 영향이 좀 더 확대될 수 있다"고 봤다.

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"추가 신용 공여 중단 가능성... 투자자 유의해야"

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이미 각 증권사에서 신용공여 한도를 자체적으로 관리하고 있는만큼 금융당국의 개입이 필요하지 않다는 의견도 있다.

황세운 자본시장연구원 선임연구위원은 "이미 100%라는 한도 규제가 설정돼 있고 개인투자자들의 거래량에 비해 신용공여가 절대적으로 크다고 보긴 일러 위험 수준에 도달했다고 판단하기 어렵다. (당국의) 추가 규제 도입은 신중할 필요가 있다"고 말했다.

다만 금융당국의 경고로 유동성 회수 가능성이 높아진만큼 투자자들은 이를 유념해야 한다. 황 연구위원은 "전체 공급 자금 축소 가능성이 높아졌다는 걸 투자 의사 결정에 반영할 필요가 있다"고 조언했다.

일각에선 은행이 대출을 관리하는 방식처럼 각 증권사가 이자율을 높이는 방안이 대안이 될 수 있다고 봤지만 이는 쉽지 않을 것으로 보인다. 일반적으로 증권사 신용거래융자는 은행 신용대출에 비해 금리가 높고 만기가 짧다. 금융투자협회에 따르면 13일 기준 신용거래융자 금리는 평균 5.3%(1~7일)~7.9%(61~90일) 수준이다.

황 연구위원은 "신용거래 융자는 짧게 쓰는 사람이 대부분이고 이자율에 둔감한 편이라 이자율을 높인다고 해서 수요가 줄어드는 특징을 갖고 있지 않다"며 "이자율만 갖고 신용거래 융자를 억제하는 데는 한계가 있다"고 설명했다.

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정혜윤 기자 hyeyoon12@mt.co.kr, 김하늬 기자 honey@mt.co.kr

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