"아모레G, 자회사 실적 부진으로 목표가·투자의견 하향"-KB증권

[파이낸셜뉴스]KB증권은 아모레G에 대해 자회사 중국 법인 실적 기대치가 낮아졌다며 목표주가를 종전 9만원에서 5만8000원으로 하향조정한다고 24일 밝혔다. 투자의견도 '매수'에서 '중립'으로 낮췄다. 박신애 연구원은 "아모레G는 핵심 자회사인 아모레퍼시픽의 실적 부진에 대한 우려로 주가가 최근에 급락했다"면서 "브랜드 경쟁력에 대한 불확실성으로 인해 주가 반등을 기대하기 어려운 상황"이라고 설명했다.

그는 "아모레G의 올해 3·4분기 연결 매출액은 작년 동기보다 6% 증가한 1조2819억원, 영업이익은 32% 늘어난 804억원으로 예상한다"면서 "영업이익이 컨센서스를 34% 하회할 것으로 보인다"고 말했다.

그러면서 "회사의 연결 영업이익이 KB증권의 종전 추정치(1208억원) 대비 33% 낮은 수준을 나타낼 것으로 추정된다"면서 "중국 이니스프리 매출 하락이 주된 요인"이라고 분석했다.

박 연구원은 "'아모레퍼시픽'의 턴어라운드 전략은 유효하나 이니스프리의 매출 급락으로 인해 올해 중국 매출은 현지화 기준 6% 성장하는 데 그칠 전망"이라고 덧붙였다.