롯데하이마트, 주가 하락으로 분할매수 유효-현대차

[이데일리 박정수 기자] 현대차증권은 23일 롯데하이마트(071840)에 대해 전년의 높은 기저효과로 하반기 실적 모멘텀이 둔화할 것이라는 전망에 지난 5월 중순 이후 주가가 급락한 상황이라 밸류에이션 매력이 크게 개선됐다며 현 가격대에서 분할매수 관점으로 접근하는 것이 적절하다고 분석했다. 투자의견 ‘매수’와 목표주가 4만4000원은 유지했다.

박종렬 현대차증권 연구원은 “롯데하이마트의 3분기 별도 기준 매출액은 1조 643억원으로 전년 동기 대비 1.6% 증가하고 영업이익은 603억원으로 같은 기간 7.9% 늘어나 전 분기 부진을 만회할 전망”이라며 “지난해의 높은 기저효과를 고려하면 양호한 실적으로 평가할 수 있다”고 설명했다.

지난해 3분기에는 에어컨 판매 호조와 대형가전 으뜸효율(10% 환급) 등의 호재로 매출액과 영업이익이 크게 좋았던 높은 기저효과가 있었다.

박종렬 연구원은 “지난해 하반기에도 코로나19에 따른 반사이익이 적지 않았으며, 이점이 올해 3~4분기 실적에 부담으로 작용할 전망”이라며 “가정 내 체류 시간 증가로 집과 관련된 소비가 부각되며 프리미엄 대형가전 수요 지속과 집콕 트렌드 상품 매출이 호조를 보여왔다”고 분석했다.

박 연구원은 “지난해 18개(로드샵 3개, 삽인샵 15개)의 점포 축소에 이어 올해도 22개(로드샵 18개, 삽인샵 4개) 매장을 축소할 예정”이라며 “점당 매출액은 점포 다변화를 통해 개선될 것이지만, 평균 점포 수 감소에 따라 매출 증가세는 강하지 못할 것”이라고 진단했다.

그는 “이에 대한 대응으로 온라인쇼핑몰에 대한 적극적인 영업 활성화를 통해 성장세를 이어갈 계획”이라며 “롯데하이마트의 온라인 매출비중은 지난해 15%에서 올해는 20%까지 확대할 것”이라고 내다봤다.

롯데하이마트의 4분기 별도 기준 매출액은 9852억원으로 전년 동기 대비 2.3% 증가하고 영업이익은 211억원으로 지난해 같은 때보다 29.0% 늘어나 실적 모멘텀은 개선될 전망이다.

박 연구원은 “위드 코로나로 전환 시 소비심리 개선에 일조할 것이고, 이는 가전 수요 확대로 연결될 수 있기 때문”이라고 분석했다.

박정수 (ppjs@edaily.co.kr)