금리-환율 동반 상승, '변동금리' 이자폭탄 터지나

시장금리 상승 흐름
대출 80%는 변동금리
만기짧은 신용대출도
이자 상승기 취약

[헤럴드경제=이승환 기자] 시장 금리가 본격적으로 상승 흐름을 보이면서 가계대출 이자 부담이 가시화되고 있다. 달러마저 원화 대비 강세를 이어가며 시장금리를 밀어올리고 있는 데다가, 가계부채의 구조가 이자상승기에 취약한 변동금리 위주란 점도 가계부채 우려를 키우고 있다.

가계대출 금리와 연계된 시장금리는 일제히 상승세다. 13일 기준 국고채 1년물 금리는 1.08%로 이달 들어 0.013% 포인트(p) 올랐다. 국채 5년물 금리는 1.767%로 같은 기간 0.12%p 상승했다.

국고채 1년물과 5년물 금리는 각각 은행채 1년과 5년 금리와 연계된다. 은행채 1년물(AAA·무보증) 금리는 신용대출의 지표금리 역할을 한다. 은행채 5년물 금리는 주택담보대출 혼합형(변동금리+고정금리)의 지표금리다.

신용대출과 주담대 금리는 지표금리와 연계된 기준금리에 각종 비용과 대출자 신용등급 등을 고려한 가산금리가 더해져 결정된다. 은행 내부판단이 개입되는 가산금리가 움직이지 않아도 시장금리가 오르면 기준금리가 오르면서 고객들의 대출금리을 높인다.

일각에선 시장금리에 더해 최근 환율 오름세도 대출금리 상승 요인으로 작용하고 있다는 해석이 나온다. 미국과 한국의 금리차를 의미하는 대내 금리 격차도 환율 상승의 요인이기 때문에 국내 시장금리 상승세를 부추기고 있다는 주장이다. 미국 연방준비제도(Fed·연준)의 연내 테이퍼링 가능성이 높아지며 미 국채 금리 역시 상승세를 보이고 있다.

금융권 관계자는 “환율의 경우 국내 유출입 자금의 성격에 따라 방향성이 달라 질수 있고, 대출금리와 직접적으로 연결된기보다는 다양한 경로를 거쳐 금리에 영향을 준다”며 “다만 대내 금리 차로 인한 달러 강세는 결국 국내 시장금리 상승 요인으로 작용한다”고 말했다.

현재 가계 빚은 1800조원 넘게 불어난 상태다. 규모도 문제지만, 금리가 오를수록 부채부담에 더욱 노출되는 구조다. 금리 형태, 만기 등 가계대출의 성격이 금리 변화에 민감하게 영향을 받는 구조라서 금리 상승에 취약하다는 지적이다.

실제 가계대출 가운데 변동금리 비중이 지난해부터 빠르게 증가하고 있다. 2019년 한해 동안 변동금리 비중은 58.5%에서 51.6%로 6.9포인트(p) 줄어든 반면 2020년에는 변동금리 비중이 18.3%p 늘어 지난해 12월 기준 가계대출 중 변동금리 비중이 68.1%를 기록했다. 올해 들어서도 변동금리 비중은 지속적으로 확대 중이다. 지난 1월 70%를 넘어선 변동금리 비중은 7월 말 기준으로 81.4%다.

가계대출의 만기구조 역시 금리 상승에 취약한 구조다. 특히 주담대에 비해 만기 짧은 신용대출 비중이 증가하면서 대출의 질적 안정성이 저하됐다는 분석이 나온다. 올해 3월 기준 국내은행의 잔존만기별 대출 비중을 보면 전체 신용대출 가운데 만기 1년 이내 신용대출의 비중은 84.4%에 달한다. 보통 10년 이상 장기로 대출을 받는 주담대의 경우 3년 미만 만기 비중이 39.4%다.

신용상 한국금융연구원 금융리스크연구센터장은 “현재 국내 가계대출은 금리 상승기에 이자부담에 취약한 구조를 갖고 있다”며 “저금리 시기에 당장 금리가 싼 변동금리 대출 비중이 빠르게 늘었고 만기가 짧은 신용대출이 늘어났기 때문인데, 대출고객들은 변동금리를 고정금리로 갈아타서 금리 상승 리스크를 관리할 필요가 있다”고 말했다.

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