쌍용차, 28일 매각 입찰 공고.. 이번엔 새 주인 찾을까

경기 평택시에 위치한 쌍용자동차 생산공장 전경. 뉴스1

기업회생 절차를 밟고 있는 쌍용자동차가 본격적인 새주인 찾기에 나선다. 신속하고 유리한 협상을 진행하기 위해 ‘회생계획 인가 전 인수·합병(M&A)’ 절차로 매각 작업에 나서지만, 과정은 녹록치 않을 전망이다.

27일 업계에 따르면, 쌍용차는 최근 법원으로부터 28일 매각 공고를 내는 방안에 대해 허가를 받은 것으로 알려졌다. 쌍용차는 인수 의향서를 접수한 뒤 예비 실사를 거쳐 우선협상대상자를 선정할 예정이다. 이후에는 우선협상대상자의 본 실사와 투자 계약 등의 과정을 밟게 된다.

쌍용차는 이와 함께 당초 다음 달 1일로 예정됐던 회생 계획안 제출 기한을 오는 9월 1일까지로 2개월 늦춰달라고 법원에 신청했다. 이는 쌍용차가 인가 전 M&A 절차를 밟는 데 따른 불가피한 조치인 것으로 보인다. 인가 전 M&A는 법원이 회생 계획을 인가하기 전에 M&A를 진행해 투자계약을 맺고, 이 내용을 바탕으로 회생 계획안을 제출하는 방식이다.

앞서 정용원 법정관리인은 지난달 노조에 △7월 말 인수의향서 접수 △8월 말 예비 실사 △9월 말 우선협상대상자 선정 △10월 말 가격 협상 등의 매각 계획을 설명한 바 있다. 내부적으로 10월 말 우선협상대상자와 가격 협상을 하겠다는 계획을 세운 만큼 회생 계획안 제출 역시 10월 말 이후로 미뤄질 가능성이 크다.

쌍용차 관계자는 “두 달 이내 연기가 가능한 현행 규정에 따라 연기 신청을 한 것이며 향후 M&A 진행 상황에 따라 추가 연장도 예상된다”고 말했다.

M&A업계에서는 쌍용차 매각전이 계획대로 진행될 가능성을 낮게 점치고 있다. 우선 인수 후보군의 자금력이나 의지에 불확실성이 높다. 현재 쌍용차 인수를 희망하는 곳은 당초 유력한 투자 후보였던 미국의 ‘HAAH오토모티브’를 비롯해 국내 전기버스 제조업체인 ‘에디슨모터스’, 전기차 업체 ‘케이팝모터스’, 사모펀드 계열사로 알려진 ‘박석전앤컴퍼니’ 등이 있다.

현재 HAAH 측은 핵심 고위 임원 두 명이 지난 달 퇴사했고, 중국 체리차와 추진하던 합작 사업도 답보 상태다. 다른 후보군은 규모, 사업 연관성, 재무구조 등이 쌍용차를 인수하기 적합하지 않다는 평이 많다.

최대 1조원 가량에 달하는 인수대금도 부담스럽다. 현재 쌍용차의 공익채권 규모는 7,000억 원에 육박한다. 이는 금융 채권과 달리 법정관리 이후에도 인수자가 고스란히 부담해야 한다. 때문에 주채권자인 산업은행은 쌍용차에 ‘2년 무급휴직’보다 더 높은 강도의 자구안을 요구하고 있다.

이동걸 산은 회장은 “자구안은 회생 계획안에 포함돼 잠재 인수 후보자가 평가할 것인데, 쌍용차 노사는 산은과 정부 관점이 아니라 투자자를 어떻게 설득한 것인가 하는 관점에서 봐야 한다”며 “투자자가 없으면 만사가 종잇조각이다. 모든 것을 투자자 관점에서 봐야 한다”고 말했다.

류종은 기자 rje312@hankookilbo.com