[SK證 주간추천주]수익성 개선 기대..네이버·삼성엔지니어링·피에스케이

[이데일리 박정수 기자]

◇코스피

△네이버(NAVER(035420))

- 올해 1분기 영업수익 1조4991억원(29.8% yoy), 영업이익 2,888억원(-1.0% yoy, OPM: 19.3%) 기록

- 국내에서 서치플랫폼, 커머스, 파이낸셜, 웹툰 부문 등에서 두각. 일본에서 야후재팬과 LINE 통합으로 경쟁력 강화 전망

- 최근 카카오와의 시가총액이 역전된 현상은 실적개선 지연과 자회사 가치 부각 시기의 차이에서 기인

- 올해 높은 매출성장률이 유지되고 내년부터 수익성 개선 가능할 전망

- 자회사 기업공개(IPO) 시기 불명확하지만 주요 자회사의 기업가치 상승은 명확, 이는 NAVER 기업가치 상승으로 전이될 것

△삼성엔지니어링(028050)

- 올해 1분기 매출액 1.5조(YoY-3.9%), 영업이익 1,073억원(YoY+25.5%) 기록, 특히 OP단에서 컨센서스 상회

- 부문별 실적 화공 7991억원(YoY+2.3%), 비화공 7317억원(YoY-9.8%) 기록

- GPM의 경우 화공 10.9% (1Q20 대비 +4.8%p), 비화공 13.4% (1Q20 대비 -1.3%p) 기록

- 연초 수주 가이던스 시기 대비 유가 상승 및 발주처 환경 개선이 긍정적, 6조원의 수주 가이던스 달성 가능 전망

- 주요 파이프라인은 Zuluf, 러시아 BGCC 에틸렌 프로젝트(16억불), 인도네시아 LINE 프로젝트(24억불), 태국 PTT, UAE Hail&Ghasha 등

◇코스닥

△피에스케이(319660)

- 올해 1분기 연결실적 매출액 955억원(+25% YoY), 영업이익 249억원(+44% YoY) 달성

- 삼성전자 P2, SK 하이닉스 M15 Migration 등 국내 투자 호조와 해외 등 글로벌 거래선에서 고르게 실적에 기여

- 오는 2분기 연결실적 매출액 1044억원(+9% QoQ), 영업이익 255억원(+2% QoQ)으로 분기 최대 실적 경신 예상

- 삼성전자, SK 하이닉스 견조한 투자기조, 해외 거래선향 New hardmask strip 과 해외 비메모리향 PR Strip 장비 기여도 상승 전망

- 미국 내 파운드리 증설과 메모리 투자 감안 시 중장기 PR Strip 수급 타이트 할 전망. Bevel etch 평가 순항하여 밸류 확장 전망

박정수 (ppjs@edaily.co.kr)