금리인상 시사 발언에 마중 나간 채권시장, 증시는 '사상 최고치'

[파이낸셜뉴스] 이주열 한국은행 총재가 연내 기준금리를 인상하겠다고 하자 기준금리에 민감하게 움직이는 대부분의 채권 금리가 상승 마감했다. 채권금리 상승은 채권 가격 하락을 의미한다. 반면 증시는 위험지수 선호 심리가 강해지며 사상 최고치를 찍었다.

24일 서울 채권시장에서 3년 만기 국고채 금리는 전 거래일보다 4.6bp(1bp=0.01%포인트) 오른 연 1.384%로 마감했다.

1년물은 2.9bp, 2년물은 4.2bp 올랐고 5년물은 2.9bp 상승했다.

상대적으로 장기물의 상승폭은 작았다.

인플레이션 기대감, 경제 성장률이 반영되는 10년물 금리는 1.9bp 상승에 그쳤다. 20년물과 50년물은 0.2bp 상승했다. 30년물 금리는 전 거래일과 같은 수준에서 유지됐다.

채권 전문가들은 현재 국고채 3년물 금리는 기준금리 두 번 인상분을 반영하고 있어 밸류 부담이 있는 상황이라고 진단했다. 그러나 채권 금리는 선반영 성격이 강하다는 점에서 내년 상승분까지 미리 앞당겨 반영할 가능성이 크다고 본다.

오창섭 현대차증권 이코노미스트는 "지금 한국은 금리 인상 초기 국면에 서 있다"면서 "밸류 부담이 있더라도 채권 시장은 상승 사이클을 탈 것이고 변동성이 커질 수밖에 없다"고 말했다. 아울러 채권금리 상승은 채권가격을 의미하므로 "채권 투자 심리도 약화될 수밖에 없다"고 진단했다.

다만 연내 기준금리 인상이 1회에 그칠 경우 3년물 금리는 상승분을 일부 반납할 수 있다는 의견도 나온다. 문홍철 동부증권 연구원은 "한은이 올해 기준금리를 한 번 올릴 지 두 번 올릴지 인상횟수가 중요하다"면서 "만약 8월 금통위에서 금리를 안올리고 소수 의견만 나오면 연내 금리인상은 1번에 그칠 것으로 보인다. 그렇게 되면 3년물 금리는 상승분을 일부 반납할 수 있다"고 예상했다.

그러면서 10년물 이상 장기물 금리는 인플레, 정부의 적자 국채의 영향을 받는다는 점에서 금리는 하방 압력을 받아 상승폭이 크지 않거나 하락할 것으로 예상했다.

반면 이 총재의 연내 기준금리 인상 시사 발언이 국내 증시에 미친 영향은 미미했다.

이날 코스피지수는 기관의 대량 매수세에 전 거래일 대비 9.91포인트(0.30%) 오른 3286.10에 거래를 마쳤다. 이는 지난 16일 기록한 종가 기준 사상 최고치(3278.68)를 일주일만에 경신한 것이다.

장중 한 때 지수는 전날보다 16.08포인트(0.49%) 급등한 3292.27에 거래되면서 지난 16일 기록한 장중 사상 최고치(3281.96)를 넘어섰다. 코스피가 3290선에 거래된 것은 사상 최초다.

이날 삼성전자와 SK하이닉스 등 대형 반도체와 SK이노베이션 등 화학주를 포함해 시가총액 상위 종목들이 골고루 강세를 기록하며 코스피 상승을 주도했다.

전문가들은 연내 금리인상 가능성이 시장에 이미 반영됐기 때문에 증시가 민감하게 반응하지 않았다고 분석했다. 오히려 미국 증시에서의 엔화 약세, 국채금리 상승, 국제유가 상승 등 위험자산 선호심리가 확산하면서 지수가 강세를 보였다는 설명이다.

정용택 IBK투자증권 리서치본부장은 "지난달 27일 금융통화위원회 이후 열린 기자간담회와 지난 22일 한국은행이 발표한 2021년 상반기 금융안정보고서에서 이미 연내 기준금리 인상을 역설하는 내용이 나왔다"며 "시장 컨센서스가 이미 연내 금리인상을 기정사실화하고 있기 때문에 새삼스러운 뉴스가 아니다"라고 말했다.

다만 실제 금리인상폭이나 연내 금리인상 횟수 등 구체적인 내용이 나올 경우 시장을 압박하는 요인으로 작용할 수 있다고 정 본부장은 덧붙였다.

khj91@fnnews.com 김현정 서혜진 기자