엘앤에프, NCMA 공급 본격화..올해 영업익 25배 뛴다

[미래에셋대우 보고서]
목표가 12.5만원 상향 조정, 영업익 250억원
"LG화학·테슬라 향 NCMA 공급 본격화될 것"

대구 달서구에 위치한 엘앤에프 본사 전경. / 사진제공=엘앤에프

[서울경제]

엘앤에프(066970)가 배터리 부품 공급 본격화에 힘입어 향후 2년간 실적이 큰 폭으로 개선될 것이라는 분석이 나왔다. 미래에셋대우는 엘앤에프의 목표주가를 12만 5,000원으로 기존 대비 19% 상향 조정하고 투자의견을 ‘매수’를 유지했다.

미래에셋대우는 31일 엘앤에프의 올해 영업이익이 250억 원을 달성하며 지난해(10억 원) 대비 25배 성장할 것으로 전망했다. 올해 2분기부터 LG화학·테슬라에 대한 니켈·코발트·망간·알루미늄(NCMA) 제품 공급이 본격화될 것으로 보이기 때문이다.

김철중 미래에셋대우 연구원은 “테슬라 향 매출 비중은 올해 50%, 내년 77% 수준으로 증가할 것”이라며 “엘앤에프의 추정 영업이익은 올해 250억 원, 2022년 1,100억 원으로 2023년까지 가파르게 성장할 가능성이 크지만 경쟁사와 비교해 여전히 시가총액이 저평가돼 있다"고 분석했다.

김 연구원은 “테슬라의 자체 배터리 생산 양산성은 차후 확인이 필요하지만, 초기 단계에서는 현재 공급이 막 시작된 엘앤에프의 NCMA를 가장 먼저 탑재할 가능성이 높다”고 덧붙였다. 한편 이날 오전 10시 기준 엘앤에프는 전장보다 2.17% 오른 8만 200원에 거래되고 있다.

/정혜진 기자 sunset@sedaily.com