브레이크 없는 '부채 증가'.. 초저금리 종료땐 '韓경제 뇌관'

■ 한은 “민간부채 GDP의 2배”

작년말 부채, 1년새 18.4%P↑

1975년 통계작성이래 ‘최대폭’

정책지원 6개월 뒤면 종료예정

금리상승 겹치면 이자부담 가중

신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 사태로 가계 및 기업 등 민간 부채가 폭증한 가운데 ‘제로금리’와 대출 원금 및 이자상환 유예 조치로 꾹꾹 억눌러온 부채 부담이 시장금리 상승, 6개월 뒤 종료되는 정책 지원 등을 맞아 후폭풍이 일어날 조짐을 보이고 있다.

25일 한국은행이 금융안정회의를 열고 점검한 결과에 따르면, 지난해 말 기준 명목 국내총생산(GDP) 대비 민간신용(가계신용 + 기업신용) 비율은 215.5%로 전년 말 대비 18.4%포인트 높아졌다. 비율이 역대 최고치인 것은 물론, 증가 폭 역시 1975년 관련 통계 작성 이래 가장 컸다. 코로나19 충격으로 명목 GDP 성장률이 둔화하는 가운데 민간신용 증가세는 확대됐기 때문이다.

가계신용과 기업신용을 각각 놓고 봐도 이미 GDP 규모를 한참 웃돌았다. GDP 대비 가계신용 비율, GDP 대비 기업신용 비율은 지난해 말 각각 103.6%와 111.9%를 기록해 전년 말 대비 8.4%포인트, 10.0% 포인트씩 높아졌다.

코로나19로 빨라진 부채 증가세는 1975년 1분기부터 지난해 4분기까지의 장기 추세와 비교하면 더욱 두드러진다. 지난해 말 GDP 대비 가계신용 비율과 장기추세 간 갭(차이)은 전년 말 대비 5.6%포인트 증가한 5.9%포인트로, 글로벌 금융위기 당시인 2008년 2분기(1.7%포인트) 이후 가장 컸다. 일반적으로 빚이 늘어나야 하는 추세를 훌쩍 뛰어넘어 가파르게 늘었다는 의미다. 빚은 빠르게 느는 반면 소득은 오히려 코로나19로 인해 뒷걸음질 쳤다.

지난해 말 기준 처분가능소득 대비 가계부채 비율은 175.5%로 전년 말 대비 13.2%포인트나 높아졌다. 처분가능소득 증가율이 -0.2%로 감소세로 돌아섰고 가계부채 증가율은 2019년 7.0%에서 2020년 7.9%로 높아졌기 때문이다.

폭증한 가계 및 기업부채가 시장금리 상승과 맞물릴 경우 국내 경제 뇌관으로 작용할 수밖에 없다는 우려가 나온다. 지난해 7월 이후 올해 2월까지의 금리 상승분을 지난해 말 기준 변동금리대출 규모에 적용해 계산한 결과, 시장금리 상승으로 기존 가계대출 평균이자율은 0.08%포인트 늘어난 것으로 나타났다. 이자 부담액은 4000억 원 늘었다. 기업대출의 경우 평균이자율이 0.09%포인트 상승하고, 이자부담액은 5000억 원 늘어나는 것으로 추정됐다.

송정은 기자 euni@munhwa.com

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